Valuutafondi peatus on eriline finantsinstrument, mida kasutatakse nii pangad ja institutsionaalsed investorid ja rahvusvahelised ettevõtted.Vaatamata sellele, et igasuguste vahetustehingud - valuuta, omakapitali ja intressi - umbes sama tööd, esimene näitus teatud omadusi.
Selline tegutsemine valuutavahetuslepingus, kaasneb alati kaks turuosalised, kes soovivad vahetada valuutat, et saada soovitud maksimaalset kasu.Et illustreerida sisuliselt valuutavahetuslepingus kaaluda järgmine näide.
Arvestades Briti firma (äriühing A) soovib siseneda USA turule ja American Corporation (b) - tõsta geograafia müüki Suurbritannias.Tavaliselt laene ja krediite, mida pangad väljastavad mitteresidendist äriühingud on kõrgemad intressimäärad kui need antakse kohalikele ettevõtetele.Näiteks ettevõte A võib välja anda laenu USA dollarites 10% aastas ja firma B - laenu GBP alla 9%.Samal ajal, määrad kohalikud firmad on palju vähem - 5% ja 4%.Ettevõtted A ja B sõlmida vastastikku kasulikke kokkuleppeid omavahel, mille kohaselt iga organisatsioon saab laenu omavääringus kohalikus pangas on odavamad hinnad, siis seal on "vahetus" laenude mehhanismi kaudu tuntakse valuutaswap'id.
eeldada, et Briti naela ja USA dollari Forex turul vahetuskurss 1,60 USD 1.00 GBP, ja iga ettevõte vajab sama palju.Sel juhul USA firma B saab £ 100 miljonit ja ettevõtte A - 160 miljonit dollarit.Muidugi, nad peavad hüvitama intressimaksete tema partner, kuid tehnoloogia swap võimaldab nii ettevõtetel vähendada kulusid laenu tagasimaksmiseks peaaegu kahekordistunud.
Et lihtsustada näiteks on välistatud rolli swap kaupleja tegutseb vahendajana tehingu poolte.Osalemine edasimüüja veidi tõusevad laene, et mõlemad pooled, kuid siiski kulu on palju suurem, kui pooled ei kohaldata tehnoloogia swap.Intressi suurus, mis edasimüüja lisab krediidi maksumust, reeglina mitte liiga suur ja on vahemikus kümme baaspunkti.
Lisaks tuleb märkida selliseks tegevuseks nagu valuuta ja intressimäära vahetuslepingud.Sel juhul on pooled vahetama intressimakseid, suunatakse maksta välisvaluutas laene.
tähele mõned olulised punktid, mis muudavad välisvaluuta vahetustehinguid erinevad muud liiki sarnased toimingud.
Erinevalt swap, mis põhineb tulu ja protsent lihtne swap, valuuta swap kaasneb esialgne ja siis lõplik vahetus kokkulepitud eelnevalt laenu summa kohustusi.Meie näites on ettevõte rakendanud vahetada summas $ 160,000,000, et £ 100000000 alguses operatsiooni, ja lõpus lepingu nad teevad lõpliku vahetus - tagastab summad asjaosalistele.Sel hetkel, mõlemad partnerid ohus, sest algne kurss dollari ja naela (1,60: 1) Kindlasti on muutunud.
Lisaks kõige iseloomulikum vahetustehingud nettingovanie.Tähendab, et korvata raha.Kogu swapiga tehingu, näiteks tootlusega indeksi saab vahetada sissetulekutest teatud turvalisuse.Kasum aktsia kohta osaleja tasaarvelduse tehingutest, tuludest teine pool kindlal kuupäeval eelnevalt kokku lepitud, ja ainult ühe makse tehakse.Samal ajal, perioodilisi makseid, mis on seotud Valuutavahetuslepingu nettingovaniyu ole.Mõlemad osapooled kohustuvad rakendama asjakohaseid makse ettenähtud kuupäeval.
Seega valuuta swap - on vahend, millega saavutada kaks peamist eesmärki.Ühelt poolt, nad odavnema laenukulusid välisvaluutas (nagu eespool toodud näites), ja teiselt poolt saavad nad maandada riske, mis on seotud järske valuutakursside muutustest turul Forex.
