Väga sageli juhtub, et inimene või grupp inimesi pikka aega töötanud mõne toote või teenusega, imeline mõtte välja ärimudel, äriplaan ja on valmis sukelduda ülepeakaela tööd.Aga kust saada piisavalt algkapitali?Küsimused aitab startup riskikapitalituru.Mis see on?
Mis on investeerimisfirma?
erakapitali investeerimisfondid nimetatakse vahendajad, kes investeerivad erinevate investorid omavad erafirmad (st ettevõtted ei börsiettevõtteid - ei ole avalik).Fondid riskikapitali investeeringud - on erakapitalil mis investeeritakse ettevõtetesse varases arengujärgus.Kuid selleks, et eristada selliseid mõisteid nagu finantsinvesteeringud osad kapitali ja riskikapitali, tegelikult on see väga raske, nii tihti vahel nende tingimustega võrdsustada.Ometi on väike erinevus - see on see, et riskikapitalifondi investeeringute ainult arendab äri.
määruse seadusandlikul tasandil
Riskikapitali investeeringud Venemaal on seadusega reguleerimata ühiste investeeringute, ettevõtete ja investeerimisfondid.Seadus ja kasutusele mõiste nagu "fond riskikapitali investeeringuid."Autorid selle projekti arendamiseks õigusliku raamistiku loomine infrastruktuuri fondi riskikapitali investeeringuid, mis aitaks kaasa investeeringute arendamise projektide eri firmad.
Venture investeeringuid teistesse riikidesse
Tegelikult näiteid selline asi nagu riskikapitalifondi, on määratletud seadusandlikul tasandil, üsna vähe.Kuid selliste organisatsioonide tegevust paljudes arenenud riikides on väga väljendunud ja töötanud aastakümneid.Ameerika Ühendriikides on algusest 2000. aasta riskikapitalistid on investeerinud erinevate projektide peaaegu sada miljardit dollarit.Kogumispensionide ettevõtted moodustavad ligi kakskümmend protsenti koguarvust avaliku USA ettevõtted rohkem kui kolmkümmend protsenti turuväärtus üksteist protsenti kõigist müük, kolmteist protsenti kasumist riigi osalusega ettevõtete USAs.Nagu näha, riskikapitali investeerimisfondidesse oluline roll USA majanduses.
Euroopa turg on teine ainult USA arenguks.Venture Business ELis on samuti üsna levinud.Eelkõige kümme protsenti kogu investeering on kuni investeeringuid start-up ettevõtete.
Mis on riskikapitalifondi?
Venture Fund on rahaline investeering (investeeringud) korraldamisel suletud tüüpi (ettevõtete või üksus), struktuurne osa vara, mis ei ole kehtestatud olulisi piiranguid.Hoiustajad Sellise fondi võib olla ainult juriidilised isikud.Asset Management Company (AMC) tegeleb otse fondi vara, firma pakub usaldusväärne eestkostja oma ladustamiseks.Eelkõige riskikapital ei ole mõeldud üksnes rahastamiseks kasvav äri, vaid ka kavade rakendamiseks kinnisvara haldamine.
mõiste riskikapitali
Riskikapital, vastupidiselt levinud arvamusele, põhiprobleemiks mängib rahastamisel väikest rolli.Suur osa kõigist riskikapitali investeeringute edendamisele suunatud riiklike vahendite algselt rahastatud projekte.Capital mängib suuremat rolli juba järgmisel etapil, et on, ajal, mil uuendusi turustada.Investeerimine start-up projektid ei ole "pikk" raha - selles mõttes, et selliste fondide rahastamiseks firma ainult niikaua, kuni nad ei omanda piisavalt krediidivõime olema ühendatud börsil või müüdud suurettevõtted (strateegilised investorid).Tavaline tähtaeg riskikapitali investeeringuid on kolm kuni viis aastat, ning harvadel juhtudel võib ulatuda kaheksa aastat.
eeldused investeeringute alustavatel
Niche riskikapitali investeeringuid, sest sealsed kapitaliturg on üsna keeruline struktuur.Kommertspangad on piiratud rahastamine start-ups, nad ei kasva intressimäärad tasemel, mis oleks kompenseerida riske noortele ettevõtetele.Lisaks laenukapitali - väga halb viis rahastada kasvavad noored ettevõtted, sest maksejõuetuse oht, vastavalt pankade pakuvad laenu summa tagatisega.Aga vara vastloodud ettevõte ei ole tavaliselt piisavalt.Rahastamine on suur portfell investoritele (investeerimis- ja pensionifondide) kui ka aktsiaturul on saadaval ainult suurettevõtetele ja küps.Riskikapitalifondi lihtsalt selle lünga - erinevate rahastamisallikate innovatsiooni ja pangandussektoris.
Income riskifondid - Kust see tuleb?
Investeerimisfondid, pensionifondid ja ülikooli sihtkapitalide, kindlustusfirmad - peamised allikad vahendeid, riskikapitali komponendid.Väike osa Finance vaja investeerida riskantseid investeeringuid.Majandus arenenud riikides, ja selle areng sõltub otseselt investeeringu protsessi, mis on seotud teatud riskidega.Oodatav tulu need investeeringud on vahel 30-40 protsenti aastas.
Valides riskikapitali investeerimisfond mõned näitajad, mis hõlmavad rahastatavate projektide sellesse fondi, mineviku edu ja maine juhid ja haldamine.Kuid sissevoolu raha tekitab puudumine professionaalne ja kogenud liikmed, samuti suurenenud surve ettevõtjatele nõue tagada hea tulemus lühiajaliselt.Need tegurid on põhjused nihe Venture Investment huvi rahastamise suurte ja keskmise suurusega ettevõtete hilisemates etappides, nii et see annab väiksema riskiga ja kiirema aja.Kuid riskikapitalifonde, mis rahastab alustavatel jõuda kõrgeima kasumlikkust oma investeeringuid peamiselt tänu kogenud investeerimisstrateegiatest, erinevalt ülesehituse tehinguid ja muidugi riskide hajutamise.
Millist strateegiat kasutades riskikapitalistid?
strateegiliste otsuste projektide väljavalimise täiendavaid investeeringuid on äärmiselt oluline.Ainult vähem kui üks protsent tasu algfaasis projektide jõuda otseinvesteeringuid.Üheksakümmend protsenti kõigist ettepanek lükatakse tagasi peaaegu kohe ja ülejäänud kümme allutatakse sügava analüüsi.Nende hulgas on valida neist õnnelikest, kes saavad kauaoodatud investeeringuid.Projektid, mis on paljutõotav ja paljutõotav, ei ole ainukesed eesmärgid riskikapitali investoritega.Tegelikult fondide vahendite sageli investeerida kasvav ja arenev piirkond, kus konkurents ei ole veel piisav.Statistika järgi kaheksakümnendate aastate alguses, põhiosa investeeringutest suunatakse energeetikasektori Üheksakümnendate keskel - tootmise kunsti, ja 2000. põhilised rahavood on Interneti-äri.Põhiseaduses - riskikapitali suunatud kiirelt kasvava piirkonna.
müüt riskikapitali
Ühine valearusaam on, et riskikapitali ettevõte, kus tegeletakse valiku paljulubav ettevõtted, millel on potentsiaali, et naasta turuliidrid.Sageli ei ole.Laval kiirendatud kasvu majandusharus, paljud ettevõtted on hakanud välja töötama intensiivselt.Ainult lapsekingades, kui konkurents läheb raskemaks, võitjad ja kaotajad on saamas selgeks.Kuid pädev riskikapitalist juba näitab keha investeerimisprojekti.Nii et see on absoluutselt vaja valida firma, mis on võitjate pikk konkurentsi.Piisab, et leida firma, mis vastab tekkivatele nõudlus ja kasvav turg ja õigel ajal originaalid kaasa investeeringud.Sageli riskikapitalifondi vältida seisva turusegmentides, samuti need tööstused, mis ei näita kasvupotentsiaal.
Mis on riskikapitalist?
klassikalises mõttes riskikapitalist on mees, kes mitte ainult rahastab arenev ettevõte, kuid aitab kaasa ka uute väärtuse tema otsene ja aktiivne osalemine.Ta on osalenud üle teostatavat järelevalvet, kasutades kogemusi teiste projektide ja üldteadmised majandussektorites, meelitades konsultandid, audiitorid, pankurid, st aitab jõuline ettevõtte tegevuse.
Õige tehingute struktureerimist
võimalusi tehingute töötlemiseks võib olla väga palju.Siiski on muster: tegeleda tuleks korraldada sellisel viisil, et võimaldada riskikapitalifondi saada võimalikult suurt tulu, kui ettevõte on edukas, ja kõige kindlustada seda vastu kaotuse tõttu kokkuvarisemine.Tingimused tehingute alati sisaldama sätteid, mis reguleerivad kaitse fond.Kui projekt on edukas, võib tekkida vajadus täiendava rahastamise ja fond osta uusi aktsiaid esmase rahastamise.Pealegi, tehingu ette ja tegevuskulud, mis sisaldavad kulutusi ületamiseks huvide konflikti ja otsesed kahjud.Tõhus meetodeid struktureerida tehinguid võib vähendada nende kulusid.Seda tehakse tavaliselt läbi osaluse haldamise äriühingu kapitali, riskikapitalistid osalevad juhtimisele ja kontrollile, lavastatud rahastamine.
parimaid vahendeid, et investeerida
tüüpiline vahend selliste nähtuste nagu finantsinvesteeringud, peetakse kabriolett eelisaktsiate.Need aktsiate väljumise investeerimisprojekti ümber kõige levinum ja müüakse strateegilisele investorile (suurettevõtted) või aktsiaturgudel.See tööriist annab investoritele hea kindlustus kui ettevõte ei suuda, sest sel juhul, et viimane on kohustatud hüvitama täies ulatuses oma investeeringuid eelisaktsiate omanikele.
mitmekesistamise tähtsust
Iga riskikapitalifondi tahab vähendada mitmekesistamise kaudu.See tähendab, et rahastamine meelitanud mitmeid vahendeid, millest üks on kapten ja teised on õigusi kaasinvestoritega.See on haruldane, kui fond rahastab ettevõte tervikuna.Outsourcing võimaldab partnerid mitmekesistada investeeringuid, mis vähendab riske.
