Hyvin usein käy niin, että henkilö tai ryhmä ihmisiä pitkään työskennellyt jonkin tuotteen tai palvelun, ihana ajatus ulos liiketoimintamalli, liiketoimintasuunnitelma ja ovat valmiita sukeltaa päistikkaa työtä.Mutta mistä saa riittävästi alkupääomaa?Kysymykset voi auttaa käynnistyksen riskipääomamarkkinoita.Mikä se on?
Mikä on pääomarahasto?
pääomarahastot kutsuivat välittäjiä, jotka sijoittavat eri pääomasijoittajat omistavat yksityiset yritykset (eli yritykset eivät Pörssissä noteerattujen - ei julkinen).Rahastot pääomasijoitusten - on yksityinen pääoma että investoidaan yritysten kehityksensä alkuvaiheessa.Kuitenkin erottaa nämä käsitteet kuten sijoitukset osissa pääoman ja riskipääoman, käytännössä se on hyvin vaikeaa, joten usein näiden ehtojen rinnastaa.Silti on pieni ero - se on että Pääomasijoitusrahastoihin yksinomaan harjoittaa kehittää liiketoimintaa.
sääntelyn lainsäädännön tasolla
Pääomasijoitusten Venäjällä säätelee laki yhteinen investointi, yritysten ja sijoitusrahastot.Laki ja käyttöön määritelmä "rahasto pääomasijoitusten."Laatijat hankkeen kehittää lainsäädännölliset puitteet luomiseksi infrastruktuurirahasto pääomasijoitusten joka edistää investointihankkeita eri yrityksille.
Venture investointeja muissa maissa
Itse asiassa esimerkkejä sellainen asia kuin riskipääomarahaston, määritellään lainsäädännön tasolla, melko vähän.Kuitenkin sellaisten järjestöjen toimintaa monissa kehittyneissä maissa on hyvin selvä ja kehitetty vuosikymmeniä.Yhdysvalloissa alussa kahdestuhannes n pääomasijoittajat ovat sijoittaneet eri projekteissa lähes sata miljardia dollaria.Rahoitetut yritykset muodostavat lähes kaksikymmentä prosenttia kaikista julkisista yhdysvaltalaisten yritysten, yli kolmekymmentä prosenttia markkina-arvo yksitoista prosenttia myynnistä, kolmetoista prosenttia voitoista julkisten yritysten Yhdysvalloissa.Kuten voidaan nähdä, venture sijoitusrahastojen tärkeä rooli Yhdysvaltain talouden.
Euroopan markkinoille on toinen vain Yhdysvaltoihin kehittämiseen.Venture liiketoiminnan EU: ssa ovat myös melko yleisiä.Erityisesti kymmenen prosenttia kokonaisinvestoinneista on jopa investointeja käynnistysvaiheessa liiketoiminnan.
Mikä on pääomasijoitusrahasto?
Venture Fund on taloudellinen investointi (investointi) järjestämisessä suljettua tyyppiä (yritys- tai yksikkö), rakennekomponentti omaisuuserien, joita ei määrätty huomattavia rajoituksia.Tallettajien tällainen rahasto voi vain olla oikeushenkilöitä.Omaisuudenhoitoyhtiö (AMC) on mukana suoraan rahaston varoista, yhtiö tarjoaa luotettavan valvojana niiden varastointia.Erityisesti pääomasijoitusten tarkoituksena ei ainoastaan rahoittamaan kasvavaa liiketoimintaa, mutta myös täytäntöönpanon järjestelmiä omaisuuden hallintaan.
käsite riskipääoman
Pääomasijoittaminen, vastoin yleistä uskomusta, ensisijainen asia pelaa rahoittaa vähäinen merkitys.Suuri osuus kaikista pääomasijoituksista tavoitteena on kehittää julkisten varojen alun perin rahoittamien hankkeiden.Capital on merkittävämpi rooli jo seuraavassa vaiheessa, eli aikana, jolloin innovaatioita kaupallistetaan.Investointi käynnistysvaiheen hankkeet eivät ole "pitkä" rahaa - siinä mielessä, että tällaiset varat rahoitetaan yhtiön ainoa, kunnes ne eivät saavat riittävät luottokelpoisuus voidaan liittää osakemarkkinoilla tai myydään suurille yrityksille (strategisia sijoittajia).Tavallinen termi riskipääomasijoitusten kolmesta viiteen vuotta, ja harvinaisissa tapauksissa saattaa nousta kahdeksan vuotta.
edellytyksiä investointien startup
Niche pääomasijoituksia olemassa, koska pääomamarkkinat on melko monimutkainen rakenne.Liikepankit ovat rajalliset rahoittamiseen start-ups, ne eivät nostaa korkoja tasolle, joka korvaisi riskit nuorten yritysten.Lisäksi lainapääoman - erittäin huono tapa rahoittaa kasvavia nuoria yrityksiä, koska maksukyvyttömyysriski, vastaavasti, pankit voivat tarjota luottoa määrän vakuudellisten.Mutta kiinteistön vasta perustettu yritys ei yleensä riitä.Rahoitus on suurista arvopaperisijoituksista (sijoitus- ja eläkerahastot) sekä osakemarkkinoilla on vain suuryrityksille ja kypsä.Pääomasijoitusrahaston vain tämä puute - eri rahoituslähteiden innovaation ja pankkialalla.
Tulot pääomasijoitusrahastot - mistä se tulee?
Sijoitusrahastot, eläkerahastot ja yliopisto lahjoitukset, vakuutusyhtiöt - tärkeimmät rahoituslähteet, riskipääoma komponentteja.Pieni osa Finance täytyy investoida riskialttiita investointeja.Talous teollisuusmaiden, ja sen kehitys on suoraan riippuvainen investointi prosessi, joka liittyy tiettyjä riskejä.Odotettavissa näiden sijoitusten tuotot on välillä kolmekymmentä-neljäkymmentä prosenttia vuodessa.
valitessaan pääomasijoitusrahasto säätelevät joidenkin indikaattoreita, jotka sisältävät rahoitettujen hankkeiden tästä rahastosta, suosiota ja mainetta johtajien ja hallinnon.Kuitenkin tulva rahaa aiheuttaa puutteellisen ammatillisen ja kokeneita jäseniä, sekä entistä suurempi paine yrittäjien vaatimus taata hyvä tulos lyhyellä aikavälillä.Nämä tekijät ovat syitä siirtymä venture investointien kiinnostus rahoitusta suurten ja keskisuurten yritysten myöhemmissä vaiheissa, joten se tarjoaa vähemmän riskejä ja nopeuttaa aikaa.Kuitenkin, pääomasijoitusrahastoihin, jotka rahoittavat startup, saavuttaa korkein kannattavuutta investoinnit pääosin ansiosta hienostunut sijoitusstrategiat, eri tapoja jäsentää tarjouksia ja, tietenkin, riskien hajauttamisen.
Millaista strategiaa käyttäen pääomasijoittajat?
strategiset päätökset hankkeiden valinnassa edelleen investointeja ovat ratkaisevia.Vain alle yksi prosentti huomioon alkuvaiheessa hankkeilla tavoitetaan suoria sijoituksia.Yhdeksänkymmentä prosenttia kaikista ehdotus hylätään lähes välittömästi, ja loput kymmenen tehdään syvällinen analyysi.Niistä valitsevat onnekkaista, jotka saavat kauan odotettu investointeja.Hankkeet, jotka ovat lupaavia ja lupaavia, eivät ole ainoita tavoitteita pääomasijoittajien.Itse asiassa, rahastojen rahastot sijoittavat usein kasvavan ja kehittyvän alueen, jossa kilpailu on edelleen riittämätöntä.Tilastojen mukaan vuonna jo kahdeksankymmentäluvulla, Suurin osa investoinneista kohdistui energia-alalla,-luvun puolivälin - tuotannossa taiteen ja kahdestuhannes perus rahavirrat ovat Internet-liiketoiminnan.Perustuslaissa - riskipääomaa suunnattu nopeasti kasvava alue.
Myytti riskipääoman
Yleinen harhaluulo on, että riskipääoma harjoittavasta yrityksestä valinnassa lupaavia yrityksiä, jotka saattavat palata markkinajohtajia.Usein se ei ole.Lavalla kasvun kiihtymisestä talouden alalla, monet yritykset ovat alkaneet kehittää intensiivisesti.Vasta alkutekijöissään, kun kilpailu kiristyy, voittajat ja häviäjät ovat käymässä selväksi.Kuitenkin toimivaltaisen pääomasijoittaja oli jo näyttää kehon investointihankkeen.Joten se ei todellakaan ole tarpeen valita yritys, joka voittajia pitkällä kilpailuun.Se riittää löytää yritys, joka täyttää kehittymässä kysyntä ja kasvava markkinoiden, ja oikeaan aikaan saattaa alkuperäiseen investointeja.Usein pääomasijoitusrahaston välttää pysähtynyt markkinasegmenteillä, sekä niihin toimialoihin, jotka eivät näytä kasvupotentiaalia.
Mikä on pääomasijoittaja?
perinteisessä merkityksessä pääomasijoittaja on mies, joka ei ainoastaan rahoittaa kehittyvä yritys, mutta myös edistää lisäarvon sen suora ja aktiivinen osallistuminen.Hän on mukana valvontaprosessia, käyttäen kokemus muiden hankkeiden ja yleinen tuntemus talouden aloilla, houkuttelee konsultit, tilintarkastajat, pankkiirit, eli edistää voimakasta toimintaa yrityksen.
Oikea jäsentämistä liiketoimien
vaihtoehtoja tapahtumien käsittelyä voi olla hyvin paljon.On kuitenkin kuvio: sopimus olisi rakennuttava siten mahdollistaa pääomasijoitusrahaston saada mahdollisimman tuloa, jos yritys on onnistunut, ja eniten Vakuutus katoamisen seurauksena romahtaa.Ehdot liiketoimet aina sisältävät säännöksiä, jotka ohjaavat Protection Fund.Jos hanke onnistuu, voi olla tarpeen lisärahoituksen, ja rahasto ostaa uutta osaketta alkuperäisen rahoitusoperaation.Lisäksi kauppa noudattaen ja viraston kustannukset, joihin kuuluvat kustannukset voittaa eturistiriitoja ja suoria tappioita.Tehokkaita menetelmiä jäsentää liiketoimien voi vähentää näitä kustannuksia.Tämä tehdään yleensä ottamalla johdon yhtiön pääomasta, pääomasijoittajat osallistuvat hallinta ja valvonta, lavastettu rahoitus.
paras varoja sijoittaa
tyypillinen työkalu kaltaisten ilmiöiden sijoitukset, pitää convertible preferred shares.Nämä osakkeet aikaan poistumisen investointihankkeen on muunnettava yleisin ja myydään strategisille sijoittajille (suuryritysten) tai osakemarkkinoiden.Tämä työkalu tarjoaa sijoittajille hyvä vakuutus, jos yritys epäonnistuu, kuten tässä tapauksessa, jälkimmäinen on velvollinen palauttamaan kokonaisuudessaan investointi haltijoille etuoikeutettuja osakkeita.
tärkeänä monipuolistamista
väliä pääomasijoitusrahaston haluaa vähentää riskiä hajauttamalla.Tämä tarkoittaa, että rahoitus houkutteli useita rahastoja, joista yksi on master ja muut ovat oikeuksia sijoittajien kanssa.On harvinaista, kun rahoittama rahasto yhtiö kokonaisuudessaan.Ulkoistaminen mahdollistaa kumppaneiden hajauttaa sijoitukset, mikä vähentää riskejä.
