sikeres üzletfejlesztési gyakran a készségek egy vállalkozó a befektetések vonzására.Ehhez csak tud, felhasználva a különböző eszközök.De sok esetben a befektető döntéssel, hogy fektessenek vagy sem egy adott üzleti fog alapulni független elemzés értékelése kilátásai a konkrét projekt.Milyen kritériumok is részt?
egyszerűség és komplexitás
Beruházási projektek, sok szakértő úgy véli, egyrészt, összefüggő többtényezős elemzés az üzleti ötletek.Ugyanakkor, lehet figyelembe venni nem csak az ingatlan fogalmának, hanem külső tényezők - a piaci viszonyok, a politikai folyamatok és így tovább. D. A vonzerejét a beruházási projekt lehet elemezni szempontjából az egyéni vállalkozó, a készültségi foka a pénzügyi tervet.Másrészt, a lényeg a megfelelő vizsgálatok általában csak üzenetrögzítő egy sor egyszerű kérdésre: vajon a projekt nyereséges, hogyan és mikor várható bevételeket?
egyetemes kritériumok, amelyek lehetővé teszik egyértelműen meghatározzák, hogy milyen tényezők elemzése legtisztábban befolyásolja a jövőbeli jövedelmezősége az üzleti kezdeményezés, még a szakmai befektetők még nem találták fel.Ugyanakkor az eszközöket, amelyekkel lehet minőségi értékelése és elemzése beruházási projektek számos konkrét megoldásokat, rendelkezésre áll.Melyek azok a kritériumok, amelyek alapján a befektetők értékeli a kilátásokat a modern üzleti ötletek?
legfontosabb kritérium
Először is, a mutatók tükrözik a gazdasági hatékonyságot a beruházások.A "képlet", alkalmazandó felmérése konkrét számadatokat ennek a kritériumnak, van két alapvető "változó" - a tényleges beruházások és az éves profit (néha kifejezett nyereségesség, azaz egy százalékponttal).Egyes esetekben az értékelési szempontjait beruházási projektek ebben a "képlet" egészítik ki tekintetben, így a megtérülési idő.Azaz, ha beszélsz, például az első évben az üzleti, a befektető lehet tudni, hogy hány hónap, a projekt fog megjelenni legalább egy "nulla".Általánosságban azt mondhatjuk, hogy az értékelési módszer beruházási projektek kapcsolódnak az időtényező.Elemezzük egy sor a legfontosabb közgazdasági szempontból, a vonatkozó feltételeket, hogy az adott időszakban.
Ha figyelembe vesszük az értékelési kritériumok alapján beruházási projektek, amelyek vonatkozásában időt, részletesebben, akkor választhat közülük az alábbi listából:
- nettó jelenérték;
- és a módosított belső megtérülési rátája;
- átlagos arány és jövedelmezőségi mutató.
Mi az előnye ezeknek a kritériumoknak?Szinte minden esetben, a befektető kap egy korszerű digitális kijelző, amely lehetővé teszi sranivat több potenciális projekteket.
optimális üzleti modellt
Számolja "változók" tekintetében a "képlet", hogy már fent megadott, vagy ahhoz hasonló, a befektető megpróbálja elemezni, először is, a javasolt tulajdonosa az üzleti modell.Azaz, hogy tanulmányozza a jelenlétét megoldásokat, amelyek képesek biztosítani a szükséges bevételek beáramlásának a időtartamra, amely megfelel a befektetők és más érdekelt felekkel.Értékelésének alapelvei beruházási projektek alapján a szolgáltatások, az üzleti modell alapján a különleges számítási módszereit kulcsfontosságú teljesítménymutatók.Tekintik őket.
számítása
A gyakorlatban a mutatók kiszámítása rendszerint módon elvégezni a diszkontálás.Azaz, a méret átlagot veszik a tőke vagy, ha célszerűbb szempontjából az üzleti modell, az átlagos piaci hozam hasonló projektek.Vannak kedvezményes alapján a jegybanki alapkamat.Azaz, az összehasonlítás a jövedelmezőség a projekt megvalósítása opcióként a hozam, ha forgalomba ugyanannyi pénzt a bankbetét.Általában ezek a mutatók hatékonyságának felmérésére a beruházási projektek is figyelembe véve az inflációt vagy azzal szomszédos folyamatait, ami az értékcsökkenés a kritikus eszköz a befektető.
Most pedig az elmélettől a gyakorlatig.Fontolja meg, hogy miként értékelik a beruházási projektek elvégzett például néhány, a fent jelzett szempontok minket.Kezdjük a megtérülési idő.Ez az egyik legfontosabb mutató, amely végzett becslés szerint a beruházási projektek.Ha például, két másik kritérium képest üzleti kezdeményezések azonos, előnyben általában adott, ahol a kötődés jön "nulla".
elemzése a megtérülési idő
Ez a kritérium - ez az idő intervallum a pillanatban indít egy üzleti projekt (részlet beruházások vagy pénzügyi befektető) és rögzítő események, amikor a teljes összesített nettó profit lesz egyenlő a teljes beruházások volumene.Egyes szakértők még egy feltétel - a trend hozam üzleti, "nulla", hogy fenntarthatónak kell lennie.Azaz, ha néhány, a hónap kezdete után üzleti felhalmozott eredmény egyenlővé vált a beruházások, és egy idő után újra a költségek meghaladták a bevételek, a megtérülési idő nem rögzített.Vannak azonban olyan elemzők, hogy nem vette figyelembe a feltétel vagy ítélve részeként bonyolult képletek sok feltételeket.
Egyes esetekben a befektetők hajlamosak arra, hogy pozitív döntés alapján az elemzés a megtérülési idő?Szakértők azonosítani két fő esetben.Először is, ha a korreláció az időszakban a nyereség egyenlő vagy hasonló, legalább diszkontráta egy éves alapon, elérhető lesz kevesebb, mint 12 hónap.Azaz, viszonylag szerény, ha 10 hónapon belül a projekt a befektető megkapja a különbözetet 15%, 15% -ával megegyező évente a bank, akkor inkább, hogy fektessenek be a projekt, akkor nyissa meg a betét a maradék 2 hónappal a kiadás a tőke befektetni több Kudaa.Másodszor, a döntést, hogy fektessenek be az üzleti, el lehet fogadni, ha a befektető elfogadhatónak tartja a megtérülési idő, feltéve, hogy a kockázatelemzés a beruházási projekt nem azokat a tényezőket, amelyek befolyásolhatják a nyereségesség csökkenését.Ezek az esetek többnyire jellemző gazdaságok alacsony infláció és az alacsony volatilitás az árfolyam (és ezért egy kis százaléka bankbetétek) - akkor a befektetők inkább hajlandó figyelembe befektetés valós üzleti, fordítsanak nagyobb figyelmet nem csak a nyereségesség, de veszélyeket is rejt magában.
értékelése azonban a beruházási projektek alapján csak a megtérülési idő nem elegendő.Főleg azért, mert ebben az esetben nem veszik figyelembe a profit nyerhető után bevételek meghaladják a költségeket.Viszonylag elmondható, előfordulhat, hogy a befektető megkapja 15% és vonnak ki tőkét, hagyja ki a lehetőséget a következő évben keresni további 30%.
nettó jelenértéke
Mint említettük, a teljesítmény értékelése a beruházási projektek között olyan szempontokat, mint a nettó jelenérték.Ez jelenti a különbséget az érték a várható bevétel és a mérete az eredeti befektetés a szakmában.Vagyis, ez azt tükrözi, hogy milyen mértékben növelheti a teljes tőke a cég.A befektető inkább a projekt, hogy a nettó jelenérték azonos kockázati szint mellett, és ezzel egy időben intervallumot várhatóan felett.Ugyanakkor megtérülési idő nem lehet figyelembe venni egyáltalán (bár ez nem gyakran).
IRR
feletti teljesítmény értékelése beruházási projektek gyakran kiegészítenek feltételek, például a belső megtérülési ráta.A fő előnye, ez az eszköz, hogy a befektető nyeresége lehet számítani anélkül, hogy figyelembe véve a diszkontrátát.Hogyan lehetséges ez?Az a tény, hogy a belső forma a hozamot kellene egyeznie a diszkontráta, de a nagysága a várható bevétel méretének megfelelően a beruházás.Viszonylag szerény, a befektetők, a beruházás a projekt 100 ezer. Rubelt biztos lehet benne, hogy legalább ugyanannyi megkapja után egy meghatározott ideig, valamint a "prémium", megszervezése ez alapján a diszkontráta.
módosított ráta
értékelése befektetési vonzerejét a projekt is ki lehet egészíteni olyan kritériumok, mint a módosított belső megtérülési rátája.Ezt fel lehet használni, ha például a nettó jelenérték negatív (kevesebb, mint a diszkontráta), míg a többi mutató pozitív.Például a szokásos belső megtérülési rátája.Azaz, viszonylag szerény, egy befektető, amelyek beruházást 100 ezer. Rubel egy bizonyos ideig, visszaadja annak a 15% jutalék után 10 hónappal az üzleti, de 24 hónap után az általános nyereségesség a vállalkozás 1-2%.Ebben az esetben van szükség, hogy módosítsa a belső megtérülési ráta alapján az időszakokat, amikor a bevételek nem elegendőek a kritérium a diszkontráta, akár a nettó veszteség a rögzítés.A befektető ezért fontos tudni: talán jobb, hogy fektessenek 100 ezer. Rubelt feltételek megtérülési kamatokkal együtt több mint 10 hónap és 15 ezer óvadékot., Mint a közvetlen finanszírozás forgalomban 24 hónap és nyerni csak 1-2 ezer. Rubelt.
jövedelmezőségi mutató
gazdasági értékelése beruházási projektek, mint a szabály, amelynek célja, hogy tartalmazza az elemzés ilyen kritérium, az index a jövedelmezőséget.Ez az opció lehetővé teszi, hogy meghatározza, hogy mennyi lesz, átlagosan minden befektető (vagy csak akkor, ha az egész társaság tőkéjében is) után érkezett egy meghatározott ideig, amely az eredeti térfogatának pénzeszközök.
minőségi kritériumok
vettük racionális, mennyiségi kritériumok, amely lehet előállítani pénzügyi értékelését a beruházási projekt.Vannak azonban olyan minőségi paramétereket.Ezek meglehetősen nehéz számszerűsíteni (bár bizonyos tekintetben, természetesen, lehetséges).De gyakran kevésbé fontos, mint a "képlet", hogy figyelembe veszik a vizsgált paraméterek fölött.És milyen kritériumok alapján beszélhetünk?Szakértők azonosítani a következő sor rájuk.
Először vizsgálták üzleti projekt egyensúlyban kell tartani, hogy vegye figyelembe az objektív feltételek a piac, a kitűzött célokhoz igazodó.Másodszor, a szándékok és elvárások a vállalkozó legyen a megfelelő források rendelkezésre - személyi, tárgyi eszközök finanszírozási forrásokhoz.Harmadszor tartanak-e a megfelelő minőségi kockázatelemzés a beruházási projekt.Negyedszer, a cég köteles kiszámítani a lehetséges hatását a végrehajtása az üzleti initsativy nem gazdasági területen - a társadalom, a politika szintjén a régió vagy az önkormányzat, a környezetvédelem, hatásának elemzésére branding.
tényezők jövedelmezőség
Tény, hol vannak a számok helyére a "képlet" meghatározására racionális szempontok alapján, amelyek lehet értékelni a befektetési vonzerejét a projekt?Adatok forrása lehet sok.Próbáljuk meghatározni, hogy mi lehet a természetük.Szakértők azonosítani két fő csoportja a tényezőket, amelyek befolyásolják a "változó" a "képlet" a hang teljesítmény - azok, amelyek befolyásolhatják a profit, és azok, amelyek befolyásolják a költségeket.Azonban ez a besorolás egy változó a része, hogy egy és ugyanazon tényező egyaránt hozzájárulnak a növekedés a jövedelem egy cég, és ezzel egyidejűleg bonyolítja a tevékenységet egy másik.Egy egyszerű példa - a rubel.A növekedés nagyon kedvező az exportőrök - a bevételek az orosz nemzeti valuta növekszik.Az viszont, az importőrök kell fizetni sokat.Amellett, hogy deviza kereskedés, milyen más tényezők is egy példát?
Ez lehet egy növekedést vagy csökkenést a kapacitás egy adott piaci szegmensben, és ennek eredményeként, az értékesítés növekszik vagy csökken.Mint általában, ez annak köszönhető, hogy az új szereplők megjelenése a piacon, egyesülések, csőd, és így tovább. E., egyes esetekben - az állami politika.Egy másik tényező - a növekvő költségek a vállalat eredményeként az infláció, változások a piaci stabilitás beszállítók és alvállalkozók.Szintén a példa a hatása a technológiai folyamatok - a bevezetését a különböző eszközök a termelés az értékesítés, illetve jelentősen befolyásolja a teljes bevétel növekedése a szakmában.Általában, újabb berendezés magában csökkentve a folyamat ciklusa.Ennek eredményeként - az árut a piacra gyorsabban.Becslése költsége a beruházás projekt jobb ipari bázis lehet magasabb, mint ami magában foglalja a használata, bár megbízható, de konzervatívabb szempontjából dinamikáját áruk kiadását berendezések.
további kritériumok
Vannak teljesítmény értékelése beruházási projektek, amelyek nem annyira gazdasági jellegű, sok épülnek, nagyobb mértékben a számviteli elvek alapján.Hogy is vizsgálták, hogy mennyire hatékonyan a cég állítjuk, hogy számot a rendszeresen értékeli és újbóli elemzés a tárgyi eszközök értéke, hogy milyen mértékben a hatékony munkafolyamat állítjuk belül és a partner szervezetek, állami struktúrák.
is lehetséges, gazdasági értékelése beruházási projektek makroszinten.Azaz, az elemzés több tényező együttes, amely hatással lehet a kilátások az üzleti alapján a feltételeket, a nemzeti vagy globális piacon.Bizonyos esetekben figyelembe venni sajátosságait a jogszabály.Azaz, ha például szinten a jogforrási szövetségi szinten van lehetőség részleges kiigazítás szempontjából vámjogszabályok (például egy Grúziából származó egyes termékek külföldről), a befektető előfordulhat, hogy helytelen befektetések az olyan üzletágakban, annak ellenére,az a tény, hogy a becsült mozgástér és a nyereségesség nagyon ígéretesek.
végezhető nem csak a pénzügyi értékelése beruházási projektek, hanem például az elemzés az egyes üzlet tulajdonosa szintjén a pszichológia, a kapcsolatok, ajánlások más piaci szereplők.A variáns, amikor a befektető úgy dönt alapján a személyes kapcsolat a személy, aki egyben potenciálisan az üzleti partnerek számára.
Az is lehetséges, ha a kilátások a befektetések fogják értékelni ajánlásai alapján más piaci szereplők, az ipar ranglisták, időszakos jelenlétének a márka és a vállalat vezetői a médiában.Ha ez egy komoly beruházás - a befektető általában magában foglalja az integrált megközelítés értékelése során a beruházási projekt.
