Sangat sering terjadi bahwa seseorang atau sekelompok orang untuk waktu yang lama bekerja pada beberapa produk atau layanan, indah pemikiran keluar model bisnis, rencana bisnis dan siap untuk terjun ditanduk ke dalam pekerjaan.Tapi di mana untuk mendapatkan modal awal yang cukup?Pertanyaan-pertanyaan dapat membantu pasar modal ventura startup.Apa itu?
Apa dana ekuitas swasta?
dana ekuitas swasta yang disebut perantara yang berinvestasi di berbagai investor modal memiliki perusahaan swasta (yaitu perusahaan tidak terdaftar di bursa saham - tidak umum).Dana investasi modal ventura - adalah modal swasta yang diinvestasikan dalam perusahaan dalam tahap awal pengembangan.Namun, untuk membedakan antara konsep-konsep seperti investasi keuangan di bagian ibukota, dan modal ventura, dalam prakteknya sangat sulit, sehingga sering antara istilah-istilah ini menyamakan.Namun ada sedikit perbedaan - itu adalah bahwa investasi dana modal ventura khusus bergerak dalam mengembangkan bisnis.Peraturan
di tingkat legislatif investasi modal
Venture di Rusia diatur oleh undang-undang tentang investasi bersama, perusahaan dan reksa dana.Hukum dan memperkenalkan definisi sebagai "dana investasi modal ventura."Para penulis dari proyek ini untuk mengembangkan kerangka kerja legislatif untuk pembentukan dana infrastruktur investasi modal ventura yang akan berkontribusi pada pengembangan proyek-proyek investasi untuk berbagai perusahaan.Investasi
Venture di negara lain
Bahkan, contoh-contoh dari hal seperti itu sebagai dana modal ventura, didefinisikan di tingkat legislatif, cukup sedikit.Namun, kegiatan organisasi seperti di banyak negara maju sangat terasa dan dikembangkan selama beberapa dekade.Di Amerika Serikat pada awal pemodal ventura yang seperdua-ribu ini telah diinvestasikan dalam berbagai proyek hampir seratus miliar dolar.Perusahaan yang didanai account selama hampir dua puluh persen dari total jumlah perusahaan publik AS, lebih dari tiga puluh persen dari nilai pasar dari sebelas persen dari seluruh penjualan, tiga belas persen dari keuntungan perusahaan publik di Amerika Serikat.Seperti dapat dilihat, dana investasi usaha memainkan peran penting dalam ekonomi AS.Pasar
Eropa adalah yang kedua setelah AS untuk pembangunan.Usaha bisnis di Uni Eropa juga cukup umum.Secara khusus, sepuluh persen dari total investasi terserah investasi dalam bisnis start-up.
Apa dana modal ventura?
Venture Fund adalah investasi keuangan (investasi) dalam organisasi tipe tertutup (unit perusahaan atau), komponen struktural dari aset yang tidak memberlakukan pembatasan signifikan.Deposan dana tersebut hanya dapat badan hukum.Perusahaan Pengelola Aset (AMC) bergerak langsung dalam aset dana, perusahaan menyediakan wali diandalkan penyimpanan mereka.Secara khusus, investasi modal ventura dimaksudkan tidak hanya untuk membiayai bisnis yang berkembang, tetapi juga untuk pelaksanaan skema untuk manajemen properti.Konsep
modal usaha modal
Venture, bertentangan dengan kepercayaan populer, masalah utama adalah bermain dalam pembiayaan peran kecil.Sebagian besar dari semua investasi modal ventura yang bertujuan untuk pengembangan dana publik awalnya dibiayai proyek.Modal memainkan peran yang lebih penting sudah dalam tahap berikutnya, yaitu, pada saat inovasi yang dikomersialkan.Investasi dalam proyek start-up tidak "panjang" uang - dalam arti bahwa dana tersebut membiayai perusahaan hanya sampai waktu seperti mereka tidak memperoleh kredit yang cukup untuk dihubungkan pada pasar saham atau dijual ke perusahaan besar (investor strategis).Istilah yang biasa untuk investasi modal ventura adalah tiga sampai lima tahun, dan dalam kasus yang jarang bisa mencapai delapan tahun.
prasyarat untuk startups investasi
Niche untuk investasi modal usaha di sana karena pasar modal memiliki struktur agak rumit.Bank-bank komersial terbatas dalam pembiayaan start-up, mereka tidak akan menaikkan tingkat suku bunga ke tingkat yang akan mengimbangi risiko perusahaan muda.Selain itu, modal pinjaman - cara yang sangat buruk untuk membiayai pertumbuhan perusahaan muda, karena risiko kebangkrutan, masing-masing, bank dapat memberikan kredit dalam jumlah yang dijaminkan.Tapi properti dari perusahaan yang baru didirikan biasanya tidak cukup.Pendanaan dari (dana investasi dan pensiun) investor portofolio besar maupun oleh pasar saham hanya tersedia untuk perusahaan besar dan matang.Dana modal ventura hanya mengisi kesenjangan ini - antara berbagai sumber inovasi pendanaan dan sektor perbankan.Dana ventura
Penghasilan - mana asalnya?Dana
Investasi, dana pensiun dan wakaf universitas, perusahaan asuransi - sumber utama dana, komponen modal ventura.Sebagian kecil Keuangan perlu berinvestasi dalam investasi berisiko.Perekonomian negara-negara maju, dan perkembangannya secara langsung tergantung pada proses investasi, yang berhubungan dengan risiko tertentu.Pendapatan yang diharapkan dari investasi ini adalah antara tiga puluh empat puluh persen per tahun.
Ketika memilih dana investasi modal ventura diatur oleh beberapa indikator, yang meliputi proyek-proyek yang dibiayai oleh dana ini, kesuksesan masa lalu dan reputasi manajer dan administrasi.Namun, masuknya uang menimbulkan kurangnya anggota profesional dan berpengalaman, serta peningkatan tekanan pada pengusaha dengan kebutuhan untuk memastikan hasil yang baik dalam jangka pendek.Faktor-faktor ini adalah penyebab perpindahan minat investasi usaha terhadap pembiayaan usaha besar dan menengah pada tahap selanjutnya, sehingga memberikan risiko yang lebih kecil dan waktu yang lebih cepat.Namun, dana modal ventura yang membiayai startups, mencapai profitabilitas tertinggi investasi mereka terutama berkat strategi canggih investasi, cara yang berbeda dari penawaran penataan dan, tentu saja, diversifikasi risiko.Strategi
Apa menggunakan VC?Keputusan
Strategis pada pemilihan proyek-proyek untuk investasi lebih lanjut sangat penting.Hanya kurang dari satu persen dari pertimbangan dalam tahap awal dari proyek mencapai investasi langsung.Sembilan puluh persen dari semua proposal ditolak segera, dan sisanya sepuluh dikenakan analisis mendalam.Di antara mereka yang memilih orang-orang beruntung yang mendapatkan investasi lama ditunggu-tunggu.Proyek-proyek yang menjanjikan dan menjanjikan, bukan satu-satunya target untuk investor modal ventura.Bahkan, dana dana sering berinvestasi di tumbuh dan berkembang wilayah, di mana persaingan masih cukup.Menurut statistik, di awal tahun delapan puluhan, sebagian besar investasi diarahkan ke sektor energi, di pertengahan tahun sembilan puluhan - dalam produksi seni, dan dalam dua arus kas dasar seperseribu berada dalam bisnis internet.Dasar hukum - modal ventura diarahkan ke wilayah cepat tumbuh.
Mitos modal ventura
Kesalahpahaman yang umum adalah bahwa bisnis modal ventura terlibat dalam pemilihan perusahaan menjanjikan yang memiliki potensi untuk kembali ke pemimpin pasar.Sering tidak.Pada tahap sektor percepatan pertumbuhan ekonomi, banyak perusahaan juga mulai mengembangkan secara intensif.Hanya dalam masa pertumbuhan, ketika kompetisi semakin ketat, pemenang dan pecundang menjadi jelas.Namun, kapitalis ventura yang kompeten sudah menampilkan tubuh proyek investasi.Jadi itu benar-benar tidak perlu untuk memilih perusahaan yang akan menjadi pemenang dalam kompetisi yang panjang.Hal ini cukup untuk menemukan sebuah perusahaan yang memenuhi permintaan yang muncul dan berkembang dengan pasar, dan pada waktu yang tepat untuk membawa investasi asli.Seringkali dana modal ventura menghindari segmen pasar stagnan, serta industri-industri yang tidak menunjukkan potensi pertumbuhan.
Apa itu kapitalis ventura?
dalam arti klasik dari kapitalis ventura adalah orang yang tidak hanya membiayai perusahaan berkembang, tetapi juga berkontribusi terhadap penciptaan nilai partisipasi langsung dan aktif.Dia terlibat dalam proses pengawasan, menggunakan pengalaman proyek-proyek lain dan pengetahuan umum dari sektor ekonomi, konsultan menarik, auditor, bankir, yaitu memberikan kontribusi untuk aktivitas kuat dari perusahaan.
penataan yang tepat dari transaksi
pilihan untuk transaksi pengolahan bisa sangat banyak.Namun, ada pola: kesepakatan harus disusun sedemikian rupa untuk memungkinkan dana modal ventura untuk mendapatkan pendapatan sebesar mungkin jika perusahaan berhasil, dan yang paling untuk memastikan itu terhadap kerugian sebagai akibat dari keruntuhan.Transaksi istilah selalu berisi ketentuan yang mengatur dana perlindungan.Jika proyek ini berhasil, mungkin ada perlu dana tambahan, dan dana akan membeli saham baru di pembiayaan awal.Selain itu, transaksi diletakkan dan biaya agensi, yang meliputi biaya mengatasi konflik kepentingan dan kerugian langsung.Metode yang efektif transaksi penataan dapat mengurangi biaya-biaya tersebut.Hal ini biasanya dilakukan melalui keterlibatan manajemen dalam modal perusahaan, pemodal ventura berpartisipasi dalam pengelolaan dan pemantauan, dipentaskan pembiayaan.
dana terbaik untuk berinvestasi
alat khas untuk fenomena seperti investasi keuangan, dianggap saham preferen konversi.Saham tersebut pada saat keluar dari proyek investasi harus diubah menjadi paling umum dan dijual kepada investor strategis (perusahaan besar) atau di pasar saham.Alat ini memberikan investor dengan asuransi baik jika perusahaan gagal, seperti dalam kasus ini, yang terakhir wajib mengembalikan jumlah penuh investasi Anda untuk pemegang saham prioritas.Pentingnya diversifikasi
Apa dana modal ventura
