antara instrumen keuangan yang paling mudah diakses dan berkelanjutan hadir di pasar Rusia - reksa dana.Mereka memungkinkan siapa saja yang ingin menerima pendapatan warga dari investasi dalam aset tertentu.Apa kegiatan spesifik lembaga-lembaga keuangan?Apa pendapatan yang dapat Anda harapkan ketika bekerja dengan reksa dana?
Apa UIF?
Apa itu reksa dana atau reksa dana?Ini adalah bentuk khusus dari dana investasi dalam rangka partisipasi kolektif investor.Keuangan melibatkan transfer ke manajemen kepercayaan dari organisasi khusus dan keuntungan berikutnya, jika pekerjaan itu mitra sukses.
Investasi di reksa dana dilakukan melalui pembelian saham tertentu - "unit".Pada saat yang sama investor yang pemiliknya, perusahaan manajemen hanya menyediakan transaksi keuangan yang diperlukan.
Apa yang memberi reksa dana?Tujuan utama
yang investor dalam reksa dana - keuntungan.Reksa dana memungkinkan investor untuk membuat bahkan mereka yang tidak memiliki pengalaman yang signifikan di bidang investasi, - seluruh volume pekerjaan terkait mengambil manajemen perusahaan.Para ahli organisasi, mengandalkan keterampilan dan kompetensi adalah pilihan terbaik untuk dana investasi yang mereka kelola.Manajemen perusahaan bekerja untuk persentase dari transaksi keuangan yang dilakukan dengan menggunakan investor ekuitas.
status hukum reksa dana
Bagaimana memiliki status hukum reksa dana?Dapat dicatat bahwa mereka tidak badan hukum.Pada saat yang sama, mereka harus manajemen perusahaan reksa dana.Sebagian besar, seperti perbedaan dalam status hukum karena fakta bahwa kedua subjek hubungan hukum - reksa dana dan modal - tidak membayar lebih pajak.Terdaftar di treasury di bawah skema ini kerjasama tunduk hanya pendapatan yang diperoleh oleh investor dalam pelaksanaan unit, serta biaya hukum dari hasil KUHP sebagai subyek bisnis.
Bagaimana dana
Reksa Dana beroperasi atas dasar aturan internal.Mereka tetap kondisi di mana investor memindahkan dananya ke manajemen perusahaan manajemen.Organisasi yang relevan harus memiliki lisensi, membenarkan hak mereka untuk mengelola properti, yang dimiliki oleh reksa dana.Dokumen ini dikeluarkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Efek.Sebuah perusahaan manajemen dapat membentuk beberapa reksa dana.
Setelah struktur yang sesuai akan menerima lisensi dari negara, itu harus menyimpulkan beberapa perjanjian - dengan penyimpanan, registrar, penilai independen dan auditor.Aturan yang telah kita sebutkan di atas harus dilakukan untuk register Federal Commission Securities.Juga terdaftar di badan-badan negara yang relevan untuk menjadi dokumen khusus - prospektus penerbitan saham.Begitu manajemen perusahaan akan menyelesaikan semua formalitas, mungkin mulai kegiatan keuangan.
fase pertama dari kegiatan KUHP - penawaran umum perdana saham.Dalam arah ini karya KUHP adalah untuk mengumpulkan jumlah minimum modal.Jika ini tidak mungkin, reksa dana harus dilikuidasi dan uang - ditransfer ke deposan.Kendali
atas pekerjaan kegiatan
dana dana investasi dikenakan kontrol negara.Tubuh utama, yang melakukan, - Komisi Sekuritas Federal.Dengan demikian, legislator dalam pengembangan langkah-langkah mengatur kegiatan reksa dana didirikan beberapa aturan terkait struktur investasi harus sesuai.
contoh, aset yang dimiliki oleh reksa dana harus dikelola oleh satu perusahaan, dan disimpan - yang lain.Di tingkat legislatif, menetapkan standar, yang melibatkan pengungkapan rinci investasi.Laporan dari reksa dana juga melibatkan tingkat tinggi detail.
Dijamin apakah penghasilan?
Kekhususan aktivitas reksa dana tidak menjamin pendapatan bagi investor.Perusahaan, yang mengelola reksa dana investasi wajib menebus saham sesegera pesanan membutuhkan investor, tetapi persyaratan hukum yang berkaitan dengan profitabilitas sehubungan dengan struktur tidak didirikan.Artinya, meskipun fakta bahwa reksa dana diposisikan sebagai instrumen keuangan bagi investor yang tidak memiliki pengalaman profesional besar investasi, diasumsikan bahwa pemilik modal menyadari semua risiko pasar terkait.
saham esensi
Mari kita perhatikan apa saham investasi.Ketika investor mengalihkan dana ke reksa dana, dia benar-benar mendapat saham dalam organisasi.Dengan demikian, pangsa investasi dari investasi reksa dana - keamanan pribadi yang menunjukkan bahwa pemiliknya adalah salah satu pemilik reksa dana properti.Warga negara ini berhak untuk mengharapkan bahwa KUHP benar dikelola dana investasi.Dia juga memiliki hak untuk kompensasi jika kontrak untuk pengelolaan aset akan dihentikan.
Pai tidak memiliki nilai minimum dari biaya.Hal ini dinyatakan dalam harga penilaian moneter aktiva bersih dana tersebut.Itu adalah biaya satu unit mengambil beberapa dari jumlah total uang tunai reksa dana dibagi dengan jumlah saham.Harga saham masing bervariasi sesuai dengan kinerja investasi.Pai juga tidak dapat dianggap jenis ekuitas sekuritas, seperti saham.Pada saat yang sama jenis yang sesuai dari instrumen keuangan tidak dapat diturunkan dari saham.Jumlah saham dalam undang-undang reksa dana tidak terbatas.
Jenis dana
mempertimbangkan apa adalah reksa dana.Ada beberapa kriteria untuk klasifikasi mereka.Salah satu yang paling umum, reksa dana dapat dibagi menjadi tiga jenis: terbuka, tertutup, serta interval.Apa kekhususan mereka?
open-end reksadana - lembaga keuangan yang paling umum dalam kategori yang sesuai.Fitur utama mereka - beli gratis dan jual saham.Jumlah modal, dan jumlah kontributor tidak dibatasi.Untuk jenis reksa dana ditandai dengan berinvestasi dalam aset yang sangat likuid.
dana ekuitas swasta dicirikan oleh fakta bahwa menjual saham yang dihasilkan dalam pembentukan dana.Struktur ini tidak melakukan penebusan unit, tidak termasuk preseden ketika klaim investor terhadap aturan KUHP.Dana pendamping terbentuk, biasanya untuk jangka waktu tertentu, yang dinegosiasikan dengan investor di muka.Closed-end dana investasi - struktur, yang sering spesialisasi industri.Sebagai contoh, kegiatan mungkin terkait dengan pasar real estate atau inovasi.Namun, misalnya, "The reksa dana pertama startups" terbuka.Meskipun industri spesialisasi - hanya inovasi yang sama.Ada
reksa dana interval.Keunikan dari pekerjaan mereka adalah bahwa pelaksanaan unit dan penebusan mereka dilakukan pada interval yang tetap.Interval dana ini bekerja terutama di saham.Oleh karena itu, potensi reksa dana tersebut (banyak ulasan kontributor mengkonfirmasi ini) bisa lebih menguntungkan daripada, misalnya, reksa dana terbuka.
Ada kriteria lain yang umum untuk klasifikasi reksa dana - lingkup investasi.Dengan demikian, "reksa dana pertama start-up", seperti yang disebutkan di atas, beroperasi di bidang inovasi.Tapi ada juga reksadana terkemuka aktivitas di pasar obligasi, hipotek, produk nyata di industri.
contoh, dana yang beroperasi di segmen dana obligasi investasi terutama pada efek terkait yang dikeluarkan oleh negara, korporasi, bekerja dengan deposito bank dan mata uang.Aset mereka biasanya tidak dibentuk oleh saham.Reksa dana disebabkan kategori ini, banyak analis melihat tidak sangat menguntungkan, tetapi sangat handal, karena sifat dari obligasi, yang melibatkan pembayaran wajib deposan dividen emiten.
Pada gilirannya, reksa dana, ditandai dengan strategi investasi yang berisiko - mereka yang bekerja dengan saham.Tapi pada saat yang sama hasil yang mereka bisa jauh lebih tinggi daripada di dana yang menginvestasikan uang di obligasi.Dapat dicatat bahwa dalam kategori ini dari reksa dana memiliki alasan tambahan untuk klasifikasi perusahaan.Jadi, ada dana yang mengkhususkan diri dalam berinvestasi dalam saham perusahaan besar - "blue chip", dan ada orang-orang yang lebih memilih untuk berinvestasi di aset pendatang baru.
ada reksa dana campuran.Mereka sulit untuk digambarkan sebagai operasi dalam segmen tertentu.Pada saat yang sama, banyak dari mereka menggabungkan kualitas terbaik dari dana yang mengkhususkan diri dalam saham, yield yaitu tinggi dan pada saat yang sama karakteristik reksa dana yang diinvestasikan di obligasi, stabilitas tertentu.Investasi di institusi seperti dianjurkan bagi investor, yang pasar keuangan yang relevan adalah benar-benar baru.Fungsi
reksa dana
berguna untuk mempertimbangkan fitur apa saja yang karakteristik reksa dana.Mereka dapat diklasifikasikan dalam sosial dan ekonomi.Fungsi dari jenis pertama adalah:
- memberikan warga dengan kesempatan untuk mendapatkan di samping sumber pendapatan biasa - upah, deposito, bahkan jika mereka tidak memiliki pengetahuan khusus di bidang investasi;
- mempromosikan pendidikan keuangan dari populasi (investor akhirnya mulai memahami kekuatan pasar yang mempengaruhi keberhasilan investasi);Pembentukan
- pekerjaan untuk pemodal, serta profesional terkait dengan profil, pengacara, programmer, sekretaris, manajer penjualan mereka.
termasuk fungsi ekonomi dasar reksa dana: peningkatan
- dalam kapitalisasi berbagai sektor usaha, pasar keuangan, yang pada akhirnya memberikan kontribusi terhadap pertumbuhan ekonomi;
- memfasilitasi inisiatif kewirausahaan - baik langsung (mendorong pemodal dengan pengalaman membuka usaha mereka dalam bentuk perusahaan manajemen) dan tidak langsung (pembentukan deposan untuk membuat tanaman dengan meningkatkan pengetahuan dan keterampilan di bidang investasi);
- memberikan pendapatan pajak tambahan untuk anggaran tingkat yang berbeda - dengan mengorbankan pemotongan dari pendapatan investor, serta biaya untuk KUHP, di bawah hukum.
Kami sekarang mempertimbangkan keuntungan dan kerugian dari investasi di reksa dana.
Keuntungan dan kerugian dari investasi di dana
Mari kita mulai dengan manfaat bekerja dengan reksa dana deposan.Keuntungan utama yang memiliki setiap reksa dana, bahwa modal dikendalikan oleh tenaga ahli yang berpengalaman.Jika kriteria ini tidak terpenuhi, perusahaan manajemen hanya tidak mendapatkan lisensi dari Komisi Sekuritas Federal.Lembaga ini menempatkan tuntutan pada pemegang kualifikasi profesional KUHP, dengan cara yang ditentukan menyatakan mereka.Reksa dana biasanya menyediakan investor dengan pengalaman, percaya diri dalam kemampuan dan keterampilan mereka.
Investasi dalam jenis yang sesuai dana yang sangat mudah.Jumlah minimum investasi di reksa dana yang paling -. Sekitar 2-3 ribu Gosok, Kadang-kadang bahkan kurang..Hasil yang diharapkan dari itu dapat dibandingkan dengan keuntungan dari penempatan deposito pada bank dengan ketentuan yang ditetapkan untuk kontribusi yang sangat besar - dari beberapa ratus ribu.
Investasi di reksa dana pada tingkat keamanan dalam hal sejumlah kriteria sebanding dengan deposito bank yang sama, yang ditandai dengan keamanan negara sangat tinggi.Kontrol atas kegiatan Dana oleh lembaga yang terpisah, dan komponen kegiatan dana prosedur saling menganggap pengawasan yang sangat ketat.Pengawasan negara keras dilengkapi dengan persyaratan legislatif, seperti yang melibatkan kewajiban KUHP untuk menempatkan dana dalam penyimpanan terpisah.
antara keuntungan yang signifikan dari reksa dana - sebuah perpajakan lembut.Operasi saat ini tidak dikenakan pajak.Pembayaran pajak yang diperlukan hanya ketika penjualan saham oleh investor.Pada gilirannya, hal KUHP tentang komisi biasanya cukup dapat diterima bagi investor - diambil, biasanya 3-4% dari perputaran modal.
Memiliki reksa dana juga kekurangan.Pertama-tama, reksa dana tidak dapat menjamin keuntungan.Ini keberhasilan perusahaan di masa lalu hanya tidak berprasangka hasil probabilitas tinggi kekambuhan investasi.Seringkali, dipromosikan dan reksa dana populer, dan cukup sepatutnya menerima status tersebut, memilih untuk tidak strategi investasi yang paling optimal, dengan hasil bahwa investor yang tersisa dengan apa-apa.Hal ini juga mungkin karena kondisi pasar yang baru.Selain itu, bahkan jika kegiatan KUHP tidak menguntungkan, pelanggan tetap harus membayar untuk layanan nya melalui pembayaran komisi.
antara kerugian penting dari reksa dana - tingkat yang relatif rendah penarikan dana investor.Sebagai aturan, investor harus menunggu pencairan dana keluar selama sekitar satu minggu.Pada saat yang sama ia mungkin biaya yang terkait dengan kebutuhan untuk membuat sertifikat investasi tertentu.Ahli
tentang reksa dana
Apa pendapat ahli 'pada kegiatan reksa dana Rusia?Meskipun kekurangan, analis umumnya termasuk reksa dana ke instrumen investasi yang handal, transparan dan dapat diakses.Para ahli mencatat bahwa untuk kegiatan dana investasi yang ditandai dengan tingkat yang sangat tinggi keterbukaan, tidak hanya karena persyaratan hukum, tetapi juga lembaga dan data pelanggan.
paling penting, para ahli mengatakan, bahwa pengelolaan reksa dana dilakukan oleh para profesional.Ada instrumen keuangan, menunjukkan profitabilitas yang akan langsung tergantung pada tindakan investor.Dalam kasus reksa dana, mereka dapat mempercayakan modal mereka kepada orang-orang yang terampil.
Para ahli mencatat bahwa investor umumnya mengandalkan reksa dana.Sebagai contoh, setelah krisis 2008-2009, ketika ada arus keluar yang diharapkan investor dari dana investasi, banyak warga sesegera mungkin mulai kembali ke interaksi dengan dana.Dinamika investasi di banyak reksa dana melebihi angka tetap sebelum krisis.
Berapa banyak Anda bisa mendapatkan pada reksa dana?
Apa yang bisa menjadi nilai yang diharapkan dari keuntungan dari investasi pada reksa dana?Seperti disebutkan di atas, dana dibagi menjadi beberapa kategori - beberapa keinginan untuk berinvestasi pada saham perusahaan yang tumbuh cepat, mungkin lebih sangat menguntungkan, orang lain yang lebih memilih untuk berinvestasi di "blue chips" memberikan keuntungan kurang.Dalam kasus pertama, probabilitas bahwa investor yang tersisa dengan apa-apa, tentu saja, lebih tinggi.
sangat penting sebagai pendekatan memenuhi syarat untuk isu-isu perusahaan manajemen investasi.Reksa dana, yang terbuka dengan pemain berpengalaman di pasar, sebagai aturan, lebih menguntungkan dan lebih stabil dibandingkan pendatang baru berdasarkan - meskipun fakta bahwa mereka memiliki kualifikasi persyaratan yang ketat pada tingkat kontrol negara.
Dalam reksa dana terbuka yang mengkhususkan diri dalam, misalnya, obligasi, hasil rata-rata - 10-12% per tahun.Dana yang berinvestasi di saham, dapat memberikan keuntungan lebih - sekitar 20%, kadang-kadang - lebih.Reksa dana tertutup dalam hal profitabilitas mengambil posisi tengah antara mereka."Reksadana start-up," menurut beberapa data publik, itu mencatat laba dari beberapa puluh persen per tahun.Tapi itu tergantung pada bagaimana meningkatkan aset dasar reksa dana - ibukota perusahaan inovasi.Beberapa reksa dana Sberbank, menurut data publik memiliki hasil lebih dari 30% per tahun.
Para ahli di bidang pasar keuangan direkomendasikan untuk bekerja dengan beberapa reksa dana, sehingga diversifikasi investasi.Berpotensi, bisa juga meningkatkan keuntungan.Masuk akal, analis mengatakan, untuk membandingkan reksa dana komisi terbesar dan biaya lainnya tidak terkait langsung dengan penerimaan hasil investasi.Anda juga dapat memperhatikan karakteristik KUHP dalam hal pendiri.Jika perusahaan manajemen membuka pemain utama di pasar, seperti halnya dengan reksa dana Sberbank, kehandalan tinggi dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan baru-baru ini muncul di segmen yang sesuai.Dengan demikian, investor optimal untuk sebuah pendekatan terpadu untuk menilai prospek kerjasama dengan ini atau dana itu.
prospek reksa dana
Bagaimana menjanjikan dapat dianggap sebagai instrumen keuangan seperti reksa dana?
