Ci sono molti indicatori diversi per valutare la performance finanziaria della società.Alcuni di essi sono comuni, non solo nel nostro Paese ma in tutto il mondo.A quanti possono essere attribuiti EBITDA.Che cosa è questa figura, come viene calcolata e perché?In questo articolo vedremo come valutare i risultati finanziari in base ai valori di EBITDA, e per quali scopi vengono utilizzati.
EBITDA: decifrare e significato
dovrebbe effettuare la prenotazione che la componente analitica non fa parte della contabilità.E il suo scopo originario - valutare l'attrattiva di una società in termini di assorbimento da parte dei fondi presi in prestito.Come è l'analisi?In primo luogo il margine operativo lordo, il cui calcolo si basa sul bilancio dell'impresa.Quindi, i valori risultanti sono stati confrontati con le controparti del settore, con conseguente efficienza è rilevato che la particolare azienda.
Al fine di capire come il confronto, è necessario decifrare il significato di margine operativo lordo.Che cosa è questa figura, e quali informazioni egli dà sulla società?Stand termine come utile prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni.Se tradotto letteralmente, è utile prima di interessi sui prestiti, tasse, svalutazioni e ammortamenti.Cioè, la capacità della società di guadagnare a prescindere suoi debiti ai creditori, lo Stato e il criterio di ammortamento utilizzato.La redditività è determinata direttamente dalla principale attività che permette di analizzare la sua "mente aperta".Calcolo
EBITDA secondo gli standard internazionali
Poiché questo dato è utilizzato in tutto il mondo, e la base per il calcolo deve essere comunicazione dei dati in base agli IFRS.In particolare, per determinare il margine EBITDA sono necessari i seguenti valori: utile netto
- (che rimane dopo il pagamento delle tasse e altri pagamenti a favore del bilancio);Spese
- per imposte sul reddito;
- importo della compensazione per le imposte sul reddito;
- proventi e oneri straordinari;Interessi
- pagati o ricevuti;Valore
- degli ammortamenti (sia attività materiali e immateriali);
- rivalutazione.
primi cinque indicatori formano EBIT, o risultato operativo.Esso è definito come la differenza tra l'utile lordo e le spese delle attività ordinaria dell'impresa ed è la base del calcolo del margine operativo lordo.Formula di calcolo dell'EBIT è la seguente: l'utile netto
- + imposta sul reddito - Recupero delle imposte + eccessivamente.spese - eccessivamente.ricavi pagato +% -% ottenuto.
Il risultato è una figura intermedia tra il lordo e l'utile netto.Questo è il profitto che la società avrebbe ricevuto, non con fondi presi a prestito.Esso comprende tutti i redditi delle vendite e altri proventi ed oneri (compresi gli ammortamenti).
EBIT ed EBITDA
indicatore EBIT deve essere almeno di positivo.Sapendo che è possibile calcolare il valore dell'EBITDA.Formula di calcolo è la seguente:
- EBIT + ammortamenti di AI e IA - rivalutazione delle attività.
Così, otteniamo una figura redditività della società ante imposte, -s% sui prestiti e ammortamenti, in conformità con gli standard internazionali.Eliminando i costi di poste non monetarie (che può essere definita una sorta di contabilità per competenza formali) L'EBITDA è stato sempre più vicino al flusso di cassa operativo.
EBITDA nella storia economica
Come accennato in precedenza, questa cifra è stata destinata ad analizzare la capacità della società di servizio del debito (o di debito).Istituti di credito possono stimare i EBITDA varie aziende del settore e su questa base determinare l'importo dei pagamenti di interessi che ciascuno di essi è in grado di fornire in un prossimo futuro.L'indice è stato molto interessante per Raiders di credito, che erano alla ricerca di una società adatta a beneficiare.La società è stata considerata, piuttosto che come soggetto dell'economia, così come una serie di attività che si possono vendere con successo.A tal fine, tutti gli elementi che potrebbero essere utilizzati per ripagare il debito sono riassunti.Inoltre, se tutto l'utile netto è stato di pagare il debito, e il business è diventato inutile, di conseguenza, i costi e le tasse potrebbero essere considerati come una base supplementare per il calcolo del debito.Naturalmente, la società sta diventando un problema insormontabile - tutti i suoi fondi confiscati, e di conseguenza ha dovuto smettere di lavorare.Ma i creditori erano in nero.Questo ha reso l'EBITDA è particolarmente popolare negli anni '80, quando ci fu una corsa di redenzione / acquisizione con denaro preso in prestito.
EBITDA performance finanziaria di oggi
Oggi, la cifra è il terzo di una serie di strumenti per valutare i risultati delle cinquecento maggiori società in America ed essere sicuri di includere nelle loro relazioni finanziarie annuali.Essa mostra il totale delle entrate che le operazioni della società porterà nel periodo corrente.Inoltre, è calcolato in base al rendimento del margine operativo lordo dell'investimento.
L'interesse principale degli investitori - il futuro reddito della società in cui si prevede di investire, e quindi è importante la dimensione del margine operativo lordo.Conoscendolo, è possibile determinare il coefficiente di redditività degli investimenti.La formula è simile al seguente: valore
- dell'EBITDA: ricavi delle vendite.
Sulla base dei valori di potenziale rispetto alle aziende con strutture diverse, ma lavora nello stesso settore.Per gli investitori, questa figura - un indicatore importante del ritorno sul loro investimento.
Vantaggi indicatore
per cui molte aziende, soprattutto quelle più grandi, sono interessati al calcolo dell'indicatore è EBITDA?Che cos'è che dà?Per spiegare l'interesse per questo strumento redditività è molto semplice.Le aziende con un grande volume sufficiente di spese in conto capitale, hanno l'opportunità di presentare i loro affari alla luce più favorevole, piuttosto che sulla base della reportistica standard.L'attenzione degli investitori si concentra proprio sul valore del margine operativo lordo, che può superare di molto la dimensione del profitto reale, calcolato tenendo conto dei costi iniziali.Ma in alcune imprese la quota di ammortamento può raggiungere il 30% dei costi di produzione (industria siderurgica, TV via cavo, e così via.).
Nonostante il fatto che l'applicazione di questo indice di attività sembra spesso più forte ", dice" il suo flusso di cassa vero, molti analisti ora prestare maggiore attenzione ad esso.Questo, tuttavia, è giustificata.Dopo tutto, sulla base dell'EBITDA è possibile stimare la capacità dell'azienda di far fronte ai suoi obblighi e reinvestire per lo sviluppo futuro del business.
aziende a confronto l'EBITDA
Questo indicatore è ampiamente usato per determinare la posizione di un'impresa del settore.Questo viene fatto valutazione comparativa.Esso comprende due componenti obbligatori: calcolo
- del costo del lavoro (in forma comparativa, i cui prezzi sono convertiti in multipli di profitto, le vendite e il valore contabile);Confronto
- con società comparabili del settore.
valuta così la società nel mercato finanziario.E 'appena è confrontato con altre aziende simili, le cui azioni sono negoziate nello stesso segmento di mercato.L'EBITDA è richiesto dalla maggior parte delle aziende pubbliche, e necessariamente presente in pareri redatti per i potenziali investitori.
Conclusione Possiamo concludere che abbiamo considerato indicatore è uno dei più importanti sia per le imprese e per gli investitori.Abbiamo scoperto il motivo per cui tutti loro interessanti è il coefficiente di margine operativo lordo, che è di per sé dà gli imprenditori e gli interessati ad investire in essa.Per il primo, è l'occasione per presentare la vostra azienda in una luce favorevole, per il secondo - un modo per valutare il reddito potenziale che può essere ottenuto da investire nelle sue operazioni.
