במינוח כלכלי המודרני הוא לעתים קרובות ניתן לפגוש טווח כגון "ערך הנוכחי נקי" פירושו ערך עיצוב המשמש בעת השוואת אפשרויות שונות של השקעה.
אחת ההחלטות החשובות והפופולריות ביותר שנעשו על ידי גופים עסקיים, היא השאלה של השקעות בחברות אחרות.לדוגמא, כל שנה מיליון רובל השקיעו במפעלים או הציוד שלהם, שיפעל ולייצר הכנסות נוספות במשך עשרות שנים.תזרים מזומנים בעתיד, שהוא מסוגל להביא השקעות לעתים קרובות מאופיין בחוסר ודאות.ואם צמחים או מפעלים כבר נבנו, ולא להביא את הרווח הצפוי, המשקיע לא יוכל לפרק ולמכור אותם מחדש כדי לפצות על ההשקעה.במקרה זה, ישות עסקית (משקיע) נושאת הפסדים להשיבו.ערך הנוכחי
הטרמינולוגיה
נקי מאפיין את הסכום הנוכחי של משאבים כספיים הנדרשים לשווה ערך להכנסה עתידי האנלוגי שלה נובעים מהיישום של פרויקט השקעה ספציפי.לדוגמא, יש שיעור הפקדה של 10%, ואילו 100 $ להביא 110 רובל בסוף השנה.מנקודת המבט של ניתוח העלות-תועלת של התרומה של 100 $ לפיקדון או פרויקט השקעה שיכול להביא אותו 110 רובל, הערך הנוכחי יהיה זהה.
יש מדד רווחיות של פרויקט ההשקעה - היא התוצאה של חלוקת הערך הנוכחי הנקי לערך המהוון הכולל של השקעות (עלויות השקעה).
לקבוע האם השקעות
בעת ביצוע השקעה בפרויקט ליותר משנה אחת, את היתרונות של השקעות אלה ניתן לקבוע על ידי הבאת העתיד של כספים שהתקבלו בסוף השנה ליום תחילתו של הפרויקט.אז נקבע על ידי הערך הנוכחי הנקי, שבו הוא "להחזיר" למשקיע.סכום זה בהשוואה לעלויות החזויות, אך הערכה כזו צריכה לקחת בחשבון "מכשול" בצורה של היוון ריבית.זה חד פעמי משתלמים דיבידנדים למשקיעים בסוף השנה, אבל הבנק רשאי לשלם ריבית על בסיס חודשי.זו הסיבה שהערך הנוכחי הנקי בניתוח השוואתי נקבע על ידי נוסחות שונות, ובמקרה של מוסד פיננסי צריך להיחשב היוון חודשי הפקדה של עניין.ניתן למצוא
בספרות הכלכלית ניסוח "אקדמי" כגון: הערך הנוכחי הנקי של פרויקט ההשקעה - עודף של משאבים כספיים המתקבלים על ידי כל התקבולים במזומן וההוצאות.הערך שלה הוא נתון לנקודת זמן התחלה (תאריך ההתחלה של פרויקט ההשקעה).
התוצאה מציגה את הגודל של סכום כסף שמשקיע יכול לקבל אחרי הפרויקט.לעתים קרובות, את הערך הנוכחי מציג את הרווח הכולל של המשקיע, אבל במקרה הזה לא צריך לקחת בחשבון את ערך השייר של הפרויקט.ערך
הנוכחי נקי של הפרויקט: הנוסחה לחישוב
אז החישוב של מדד זה משמש נוסחות כגון:
- NPV = SUM (CFT / (1) t + i);
- NPV = -IC + SUM (CFT / (1) t + i),
בי:
t - מספר השנים;
CF - תשלום באמצעות T-שנים;
IC - השקיע הון;
i - שיעור ההיוון.
הנחה גורמי הערך הנוכחי נקי
ניתן באופן מהימן נמדד רק אם שיעור ההיוון הנכון נבחר.המבוסס על הערכים של פרמטר זה, אתה יכול למצוא את המקדמים המתאימים לתקופה שבי הניתוח.
רק על ידי קביעת הערך של ערך הנוכחי נקי תזרים מזומנים הכנסות והוצאות יכולה להיות מוגדר כהפרש בין שני ערכים אלה.כתוצאה מכך, מדד זה יכול להיות חיובי ושלילי.
להתעכב על משמעותה: מצביע על הערך חיובי
- כי בתקופת החיוב בתזרים מזומנים מונחי הנחה, עולה על אותה הכמות של השקעה, וזה מגדיל את הערך של ישות עסקית;
- ערך שלילי מצביע על העדר השיעור הרצוי של תמורה, מה שמוביל להפסד מסוים.התמורה
חלופות השקעות
לעתים קרובות משקיעים להשקיע כספים שלהם בזה או פרויקט ששואל את עצמם: מה הנחה שיעור יש להשתמש בעת חישוב הערך הנוכחי הנקי של חברה?התשובה תלויה בזמינות של חלופות לקרנות השקעה.לדוגמא, לפעמים במקום גרסה של השקעות, החברה משתמשת במשאביה הכספיים לרכישת סוגים אחרים של הון שיכול להביא רווחים גדולים.או ישות עסקית רוכשת אגרות חוב אשר נוטים לזמינות ביותר של הרווחיות שלהם.השקעות
עם רמות שווים של סיכון
יש דבר כהשקעה "דומה" כזה.השקעה זו, שיש לה רמת הסיכון.התאוריה ידועה כי, הערך הנוכחי הנקי גבוה יותר את הסיכון בהשקעה, ככל שעולה רמת ההכנסה, ובהתאם לכך.לכן, השקעה אלטרנטיבית בפרויקט - ההכנסה שבו צפויה באותו הגודל עם השקעה בפרויקט או נכס באותה רמת הסיכון.
כדי להעריך את הסיכון של השקעה יש צורך להניח את קיומו של הפרויקט, לא קשור לכל סיכון של כל.ואז, כמו עלות ההזדמנות של השקעות הן הכנסה ללא סיכון.דוגמא של הכנסה כזו היא הרכישה של אגרות חוב ממשלתיים.בחישוב של הפרויקט לעשר שנים, הוא ישות עסקית תוכל לנצל את שיעור הריבית השנתי על אגרות החוב הממשלתיים הרלוונטיות.
סיכום החומר, יש לציין כי מדד כלכלי זה הוא די מוצלח בסיוע למשקיע בקביעה האם להשקיע כספים עודפים בענף מסוים.
