Ļoti bieži gadās, ka cilvēks vai cilvēku grupa, uz ilgu laiku strādājusi par kādu produktu vai pakalpojumu, brīnišķīgi pārdomāts biznesa modelis, biznesa plānu, un ir gatavi ienirt pārsteidzīgi vērā darbā.Bet kur lai iegūtu pietiekams sākumkapitāls?Jautājumi var palīdzēt starta riska kapitāla tirgū.Kas tas ir?
Kas ir privātā kapitāla fonds?
privātā kapitāla fondi saucamie starpnieki, kas veic ieguldījumus dažādos kapitāla ieguldītājiem pieder privātiem uzņēmumiem (ti, uzņēmumiem, kas nav uzskaitīti akciju tirgos - ne valsts).Fondi riska kapitāla investīcijas - ir privātais kapitāls, kas tiek ieguldīts uzņēmumos, kas ir agrīnā attīstības stadijā.Tomēr, lai atšķirtu tādiem jēdzieniem kā finanšu ieguldījumiem akciju kapitāla daļām un riska kapitālu, praksē ir ļoti grūti, tāpēc bieži vien starp šie termini vienādot.Tomēr pastāv neliela atšķirība - tas ir tā, ka riska kapitāla fonda investīcijas tikai iesaistīti attīstīt biznesu.
regulējums likumdošanas līmenī
Riska kapitāla ieguldījumi Krievijā tiek regulētas ar likumu par kopīgu ieguldījumu, uzņēmumu un savstarpējo fondu.Likums un ieviesta definīcija kā "fondu riska kapitāla investīcijas."Šā projekta autori izstrādāt tiesisko regulējumu, izveidojot infrastruktūras fonda riska kapitāla investīcijas, kas veicina attīstību, investīciju projektu par dažādiem uzņēmumiem.
Venture investīcijas citās valstīs
Patiesībā piemēri tāda lieta kā riska kapitāla fonds, ir definēta likumdošanas līmenī, diezgan daudz.Tomēr darbības šādu organizāciju daudzās attīstītajās valstīs ir ļoti izteikta un izstrādāja vairākus gadu desmitus.Amerikas Savienotajās Valstīs sākumā no diviem tūkstošā ir riska kapitālistiem ir ieguldījuši dažādos projektos gandrīz simts miljardiem dolāru.Finansēti uzņēmumi veido gandrīz divdesmit procentiem no kopējā skaita valsts ASV uzņēmumu, vairāk nekā trīsdesmit procentiem no tirgus vērtības vienpadsmit procentiem no visiem pārdošanas, trīspadsmit procentiem no peļņas valsts sabiedrību Amerikas Savienotajās Valstīs.Kā redzams, riska ieguldījumu fondi ir svarīga loma ASV ekonomikā.
Eiropas tirgus ir otrais tikai uz ASV attīstībai.Riska darījumu, ES ir arī diezgan bieži.Jo īpaši, desmit procenti no kopējās investīcijas ir līdz ieguldījumi start-up uzņēmumu.
Kas ir riska kapitāla fonds?
Venture Fund ir finanšu ieguldījums (ieguldījumi), organizējot slēgta tipa (uzņēmumu vai vienību), strukturālo komponentu aktīvu, kas nebija uzlikti būtiskiem ierobežojumiem.Noguldītāju šāda fonda var būt tikai juridiskas personas.Asset Management Company (AMC) nodarbojas tieši ar aktīvu fonda, uzņēmums nodrošina uzticamu sargu to glabāšanu.Jo īpaši, riska kapitāla investīcijas ir paredzētas ne tikai, lai finansētu augošo biznesu, bet arī, lai īstenotu shēmām īpašumu apsaimniekošanu.
jēdziens riska kapitāla
riska kapitāls, pretēji plaši izplatītam uzskatam, galvenais jautājums ir spēlē sekundāra loma finansēšanai.Liela daļa no visiem riska kapitāla ieguldījumiem, kuru mērķis ir attīstīt publisko līdzekļu sākotnēji finansēto projektu.Capital spēlē lielāka nozīme jau nākamajā posmā, tas ir, laikā, kad inovācijas komercializēti.Ieguldījumi start-up projektiem, nav "garais" nauda - tādā nozīmē, ka šādi fondi finansētu sabiedrību tikai tik ilgi, kamēr tie nav iegūta pietiekama kredītspēja jāpieslēdz uz akciju tirgū vai pārdotas lielām korporācijām (stratēģiskajiem investoriem).Parastā termiņš riska kapitāla investīcijām ir trīs līdz pieci gadi, un retos gadījumos varētu sasniegt astoņus gadus.
priekšnoteikumi investīciju jaunizveidotiem
nišu riska kapitāla investīcijām tur, jo kapitāla tirgus ir diezgan sarežģīta struktūra.Komercbankas ir ierobežots jaundibinātie finansēšanai, tie nepalielinās procentu likmes līdz līmenim, kas kompensētu risku jauniem uzņēmumiem.Turklāt aizdevumu kapitāls - ļoti slikts veids, kā finansēt pieaug jaunus uzņēmumus, jo pastāv risks, maksātnespējas, attiecīgi, bankas var izsniegt kredītus par summu nodrošināti.Bet īpašums no jaunizveidotā uzņēmumā parasti nepietiek.Finansējums ir no lielajiem investīciju portfeļiem (ieguldījumu un pensiju fondiem), kā arī akciju tirgū ir pieejama tikai uz lieliem uzņēmumiem un nobriedis.Riska kapitāla fonds tikai aizpildīt šo robu - starp dažādiem finansējuma avotiem inovāciju un banku sektorā.
Ienākumi riska fondi - ja tas nāk?
Ieguldījumu fondi, pensiju fondi un universitātes dāvinājumi, apdrošināšanas uzņēmumi - galvenie avoti fondu, riska kapitāla sastāvdaļas.Neliela daļa no Finanšu nepieciešams ieguldīt riskantos ieguldījumus.Par attīstīto valstu ekonomiku, un tās attīstība ir tieši atkarīga no investīciju procesā, kas ir saistīta ar zināmu risku.Paredzamā ienākumi no šīm investīcijām ir starp 30-40 procentiem gadā.
Izvēloties riska kapitāla investīciju fondu reglamentē daži rādītāji, kas ietver projektus, ko finansē no Fonda, pagātnes sasniegumiem un reputāciju vadītājiem un administrāciju.Tomēr pieplūdums naudas rada trūkst profesionālu un pieredzējušu biedru, kā arī paaugstinātu spiedienu uz uzņēmējiem ar prasību nodrošināt labu rezultātu īstermiņā.Šie faktori ir iemesli pārvietošanu riska ieguldījumu interešu finansēšanā lieliem un vidējiem uzņēmumiem vēlīnā, tāpēc tas nodrošina mazāku risku un ātrāku laiku.Tomēr riska kapitāla fondi, kas finansē jaunizveidotiem, sasniedz augstāko ienesīgumu par saviem ieguldījumiem galvenokārt pateicoties sarežģītu ieguldījumu stratēģiju, dažādos veidos strukturēšanas piedāvājumus un, protams, riska diversifikāciju.
Kādu stratēģiju, izmantojot VCS?
stratēģiskie lēmumi par projektu atlasi tālākai investīcijām ir izšķiroša nozīme.Tikai mazāk nekā vienu procentu no atlīdzību sākumposmos projektu sasniegt tiešas investīcijas.Deviņdesmit procenti no visiem priekšlikumiem tiek noraidīti gandrīz uzreiz, un atlikušie desmit tiek pakļauti padziļinātai analīzei.Starp viņiem izvēlas laimīgo tie, kas iegūtu ilgi gaidīto investīcijas.Projekti, kas ir daudzsološi un daudzsološs, nav vienīgie mērķi riska kapitāla investoriem.Patiesībā, fondu fondi bieži iegulda aug un attīstās reģionu, kur konkurence joprojām ir nepietiekama.Saskaņā ar statistikas datiem, kas astoņdesmito gadu sākuma, lielākā daļa investīciju tika vērsta uz enerģētikas nozari, jo deviņdesmito gadu vidus - ražošanā mākslas, un divos tūkstošdaļa pamata naudas plūsmas ir interneta biznesu.Pamatlikums - riska kapitāls vērsta uz strauji augošo reģionā.
Par riska kapitāla
kopējā nepareizs mīts ir tas, ka riska kapitāla biznesa nodarbojas atlases daudzsološiem uzņēmumiem, kas ir potenciāls, lai atgrieztos tirgus līderiem.Bieži tā nav.Uz skatuves ekonomikas nozares paātrinātās izaugsmes, daudzi uzņēmumi ir arī sāk attīstīties intensīvi.Tikai sākumstadijā, kad konkurence kļūst stingrāka, ieguvēji un zaudētāji kļūst skaidrs.Tomēr kompetentā riska kapitālistam jau parāda ķermeņa ieguldījumu projekta.Tātad tas ir absolūti nav nepieciešams izvēlēties uzņēmumu, kas būs ieguvēji ilgā konkursā.Tas ir pietiekami, lai atrastu uzņēmumu, kas atbilst topošo pieprasījumu un pieaugošo ar tirgu, un īstajā laikā iesniegt sākotnējos ieguldījumus.Bieži riska kapitāla fonds izvairīties stagnējošu tirgus segmentos, kā arī tās nozares, kam nav izaugsmes potenciālu.
Kas ir riska kapitālistam?
klasiskajā nozīmē riska kapitālistam ir cilvēks, kurš ne tikai finansē augoša kompānija, bet arī veicina radīšanu vērtības tās tiešo un aktīvu līdzdalību.Viņš ir iesaistīts uzraudzības procesā, izmantojot pieredzi citos projektos un vispārējās zināšanas par ekonomikas nozarēs, piesaistot konsultanti, revidenti, baņķieriem, ti veicina enerģisku uzņēmuma darbību.
Pareiza strukturēšana darījumu
iespējām darījumu apstrādei var būt ļoti daudz.Tomēr pastāv modelis: darījums jāstrukturē tādā veidā, lai ļautu riska kapitāla fondu, lai iegūtu pēc iespējas lielāku ienākumus, ja uzņēmums ir veiksmīgs, un visvairāk apdrošināt to pret zudumu, kā rezultātā sabrukuma.Noteikumi darījumiem vienmēr ietver noteikumus, kas regulē aizsardzības fondā.Ja projekts ir veiksmīgs, tur var būt nepieciešams papildu finansējums, un fonds iegādāties jaunas akcijas sākotnējā finansējuma.Turklāt darījums, kas un aģentūru izdevumus, kas ietver izmaksas par procentu un tiešajiem zaudējumiem konfliktu pārvarēšanā.Efektīvas metodes strukturēšanu darījumu var samazināt šīs izmaksas.To parasti veic, iesaistot vadības uzņēmuma kapitālā, riska kapitālistiem piedalās pārvaldību un uzraudzību, iestudētas finansējumu.
labākie līdzekļi, lai ieguldītu
tipisks instruments šādu parādību kā finanšu ieguldījumiem, uzskatīja konvertējamās priekšrocību akcijas.Šīs akcijas laikā izbraukšanu no ieguldījumu projekta pārrēķina visbiežāk un tiek pārdoti stratēģiskajiem investoriem (lielajām korporācijām), vai par akciju tirgos.Šis rīks nodrošina investorus ar labu apdrošināšanu, ja uzņēmums nepilda, kā šajā gadījumā, tai ir pienākums atmaksāt visu summu no jūsu ieguldījuma turētājiem priekšrocību akcijas.
dažādošanas nozīmi
Jebkura riska kapitāla fonds vēlas samazināt risku, diversificējot.Tas nozīmē, ka finansējums piesaistīja vairākus līdzekļus, no kuriem viens ir kapteinis un citi ir tiesības līdzieguldītāju.Tas ir reti, kad fonds finansē sabiedrība kopumā.Ārpakalpojumi ļauj partneriem dažādot ieguldījumus, kas samazina riskus.
