Monetaire stop is een speciaal financieel instrument, dat gebruikt wordt zowel banken en institutionele beleggers en internationale bedrijven.Ondanks het feit dat alle soorten swaps - valuta, aandelen en rente - ongeveer hetzelfde werk, de eerste tentoonstelling bepaalde kenmerken.
dergelijke operatie als een valuta swap, gaat altijd twee op de markt deelnemers die willen wisselen om de gewenste maximale voordeel te verkrijgen.Om de essentie van een valutaswap illustreren, overweeg dan de volgende hypothetische voorbeeld.
Gegeven een Britse onderneming (bedrijf A) wil de Amerikaanse markt te betreden en de Amerikaanse onderneming (b) - om de geografie van haar omzet in het Verenigd Koninkrijk te verhogen.Typisch, leningen en kredieten, die banken geven niet-ingezeten bedrijven hebben een hogere rente dan die toegekend aan lokale bedrijven.Zo kan een bedrijf een lening in dollars met 10% per jaar te geven, en Bedrijf B - lening van GBP onder de 9%.Op hetzelfde moment bekijken van lokale bedrijven veel minder - respectievelijk 5% en 4%.Bedrijven A en B kan aangaan wederzijds voordelige afspraken onderling, waaronder elke organisatie krediet zullen ontvangen in hun nationale valuta tegen een lokale bank tegen een lagere prijs, dan zal er "uitwisseling" leningen door middel van een mechanisme dat bekend staat als valutaswaps.
gaan ervan uit dat het Britse pond en de Amerikaanse dollar op de Forex markt wisselkoers van 1,60 USD voor 1,00 GBP, en elk bedrijf moet hetzelfde bedrag.In dit geval zal het Amerikaanse bedrijf B ontvangt £ 100 miljoen, en het bedrijf A - 160 miljoen dollar.Natuurlijk zullen ze moeten compenseren voor de rentebetalingen van haar partner, maar de technologie swap kunnen beide bedrijven hun kosten om de leningen terug te betalen bijna verdubbeld verminderen.
Om het voorbeeld te vereenvoudigen is uitgesloten rol swap dealer fungeert als intermediair tussen de partijen bij de transactie.Deelname dealer een lichte stijging van de kosten van leningen voor beide partners, maar toch de kosten zal veel groter zijn als de partijen niet van toepassing op technologie swap.De hoeveelheid van belang dat de dealer draagt bij aan de kosten van het krediet, in de regel niet te groot en in het gebied van tien basispunten.
moet ook worden opgemerkt dit soort operaties, zoals valuta- en renteswaps.In dit geval, de partijen wisselen rentebetalingen, gericht op buitenlandse valuta leningen terug te betalen.
mee een paar belangrijke punten die te maken deviezenswaps zijn verschillend van andere soorten van soortgelijke operaties.
tegenstelling tot de swap, die is gebaseerd op het inkomen en het percentage van de eenvoudige swap, valutaswap gaat om een voorlopig en vervolgens de uiteindelijke uitwisseling van het overeengekomen voorschot bedrag van het krediet verplichtingen.In ons voorbeeld, het bedrijf implementeerde de uitwisseling bedrag van $ 160 miljoen tot £ 100.000.000 aan het begin van de operatie, en aan het einde van het contract dat ze zal een definitieve uitwisseling te maken - retourneert de bedragen op de juiste partijen.Op dit punt, beide partners in gevaar, omdat de oorspronkelijke koers van de dollar en het pond (1,60: 1) hebben zeker veranderd.
Naast meest karakteristieke swaps nettingovanie.Deze term betekent om het geld te compenseren.De total return swap transactie, bijvoorbeeld, het rendement van de index kan worden uitgewisseld op het inkomen van een bepaalde zekerheid.Winst per deelnemer netting transacties in verhouding tot het inkomen van de andere partij om een specifieke datum is overeengekomen op voorhand, en slechts een betaling wordt gedaan.Tegelijkertijd, periodieke betalingen die verband houden valutaswaps, nettingovaniyu niet.Beide partners verbinden zich ertoe de betreffende betaling binnen de gestelde datum.
Zo, de valuta swap - is een tool waarmee bereikte twee hoofddoelstellingen.Aan de ene kant, ze afprijzen de kosten van leningen in vreemde valuta (zoals in het voorbeeld hierboven), en aan de andere kant, kunnen ze de risico's die gepaard gaan met abrupte veranderingen in de wisselkoersen op de markt Forex dekken.
