Heel vaak gebeurt het dat een persoon of een groep mensen voor een lange tijd gewerkt aan een aantal product of dienst, prachtige gedachte out business model, een business plan en zijn klaar om hals over kop duik in het werk.Maar waar een voldoende startkapitaal te krijgen?De vragen kunnen helpen bij een startup durfkapitaalmarkt.Wat is het?
Wat is een private equity-fonds?
private equity-fondsen genoemd tussenpersonen die beleggen in verschillende investeerders bezitten private ondernemingen (dwz bedrijven die niet genoteerd op de beurzen - niet openbaar).Fondsen venture capital investeringen - is het particulier kapitaal dat wordt belegd in bedrijven in de vroege stadia van ontwikkeling.Echter, om onderscheid te maken tussen begrippen als financiële investeringen in delen van de hoofdstad, en venture capital, in de praktijk is het erg moeilijk, zo vaak tussen deze voorwaarden gelijk.Toch is er een klein verschil - het is dat de joint venture investeringen capital fonds uitsluitend bezighouden met de ontwikkeling van het bedrijf.
regelgeving op wetgevend vlak
Venture kapitaalinvesteringen in Rusland worden geregeld door de wet op de gezamenlijke investeringen, corporate en beleggingsfondsen.Wet en introduceerde een definitie als een "fonds van venture capital investeringen."De auteurs van dit project een wettelijk kader voor de oprichting van een infrastructuurfonds van venture capital investeringen die zou bijdragen tot de ontwikkeling van investeringsprojecten voor diverse bedrijven te ontwikkelen.
Venture investeringen in andere landen
In feite voorbeelden van zoiets als een durfkapitaalfonds, wordt bepaald op wetgevend vlak, nogal wat.Echter, de activiteiten van deze organisaties in veel ontwikkelde landen zeer uitgesproken en ontwikkeld decennia.In de Verenigde Staten aan het begin van de tweeduizendste van venture capitalists hebben geïnvesteerd in diverse projecten bijna honderd miljard dollar.Gefinancierde bedrijven zijn goed voor bijna twintig procent van het totale aantal publieke Amerikaanse bedrijven, meer dan dertig procent van de marktwaarde van elf procent van alle verkopen, dertien procent van de winst van de openbare ondernemingen in de Verenigde Staten.Zoals te zien is, risicokapitaal fondsen spelen een belangrijke rol in de Amerikaanse economie.
Europese markt is de tweede alleen naar de VS voor de ontwikkeling.Venture bedrijf in de EU zijn ook heel gewoon.In het bijzonder, tien procent van de totale investering is tot investeringen in start-up bedrijf.
Wat is durfkapitaalfonds?
Venture Fund is een financiële investering (investering) in de organisatie van het gesloten type (bedrijfs- of eenheid), de structurele component van de activa die aanzienlijke beperkingen niet werden opgelegd.Inleggers van een dergelijk fonds kan alleen rechtspersonen.Asset Management Company (AMC) is direct betrokken zijn bij de activa van het fonds, het bedrijf biedt een betrouwbare hoeder van hun opslag.In het bijzonder, venture capital investeringen niet alleen bedoeld om een groeiend bedrijf te financieren, maar ook voor de uitvoering van de regelingen voor het beheer van onroerend goed.
concept van de venture capital
Durfkapitaal, in tegenstelling tot wat velen denken, is het primaire probleem speelt in de financiering van een ondergeschikte rol.Een groot deel van alle venture capital investeringen gericht op de ontwikkeling van de publieke middelen die oorspronkelijk gefinancierde projecten.Kapitaal speelt een belangrijke rol al in de volgende fase, dat wil zeggen op een moment dat innovaties gecommercialiseerd.Investeren in start-up projecten niet "lang" geld - in de zin dat dergelijke fondsen financiering van de vennootschap slechts tot het moment dat ze niet voldoende kredietwaardigheid te verwerven om te worden aangesloten op de beurs of verkocht aan grote bedrijven (strategische investeerders).De gebruikelijke term voor venture capital investering is drie tot vijf jaar, en in zeldzame gevallen kan acht jaar bereiken.
voorwaarden voor investeringen startups
Niche voor durfkapitaalinvesteringen er omdat de kapitaalmarkt heeft een vrij ingewikkelde structuur.Commerciële banken zijn beperkt in de financiering van start-ups, zullen ze niet de rente te verhogen tot een niveau dat zou compenseren voor de risico's van jonge bedrijven.Bovendien is het vreemd vermogen - een zeer slechte manier om de financiering van groeiende jonge bedrijven, vanwege het risico van insolventie, respectievelijk de banken krediet te verlenen voor een bedrag van onderpand.Maar het pand van de nieuw opgerichte onderneming is meestal niet voldoende.De financiering komt uit de grote portefeuille investeerders (beleggings- en pensioenfondsen), alsook door de beurs is alleen beschikbaar voor grote bedrijven en volwassen.Durfkapitaalfonds vul deze kloof - tussen de verschillende bronnen van financiering van innovatie en de banksector.
Inkomen durfkapitaalfondsen - waar komt het vandaan?
beleggingsfondsen, pensioenfondsen en universiteit schenkingen, verzekeringsmaatschappijen - de belangrijkste bronnen van de fondsen, venture capital componenten.Een klein deel van Financiën moeten investeren in risicovolle beleggingen.De economie van de ontwikkelde landen, en de ontwikkeling ervan rechtstreeks afhankelijk is van het beleggingsproces, die wordt geassocieerd met bepaalde risico's.De verwachte opbrengst van deze investeringen is tussen dertig tot veertig procent per jaar.
Bij het kiezen van een venture capital investeringsfonds beheerst door een aantal indicatoren, die projecten van dit fonds, verleden succes en de reputatie van de managers en administratie gefinancierd omvatten.De instroom van geld leidt tot een gebrek aan professionele en ervaren leden, alsmede de druk op ondernemers met de eis om een goed resultaat op korte termijn.Deze factoren zijn de oorzaken van de verplaatsing van de onderneming investeringen belangstelling voor de financiering van grote en middelgrote bedrijven in de latere stadia, dus het geeft minder risico en een snellere tijd.Echter, venture capital fondsen die starters te financieren, te bereiken het hoogste rendement van hun investeringen vooral te danken aan geavanceerde beleggingsstrategieën, verschillende manieren van het structureren aanbiedingen en, uiteraard, risicospreiding.
Welke strategie gebruik VC?
Strategische beslissingen over de selectie van projecten voor verdere investeringen zijn van cruciaal belang.Slechts minder dan één procent van de vergoeding in de beginfase van de projecten te bereiken directe investeringen.Negentig procent van alle voorstellen vrijwel onmiddellijk afgewezen, en de overige tien onderworpen aan grondige analyse.Onder hen zijn de keuze van de gelukkigen die de langverwachte investering.Projecten die veelbelovend en veelbelovend zijn, zijn niet de enige doelen voor venture capital investeerders.In feite, fondsen van fondsen investeren vaak in de teelt en de ontwikkeling van de regio, waar de concurrentie is nog onvoldoende.Volgens de statistieken, in de vroege jaren tachtig, het grootste deel van de investeringen was gericht op de energiesector, in het midden van de jaren negentig - in de productie van kunst, en in het tweeduizendste elementaire kasstromen in de internet business.De fundamentele wet - venture capital gericht op de snel groeiende regio.
De mythe van risicokapitaal
Een veel voorkomende misvatting is dat de venture capital bedrijf bezig met de selectie van veelbelovende bedrijven die het potentieel heeft om terug te keren naar de marktleiders hebben.Vaak is het niet.Op het podium van versnelde groei sector van de economie, zijn veel bedrijven beginnen ook intensiever te ontwikkelen.Alleen in de kinderschoenen staat, wanneer de concurrentie wordt harder, winnaars en verliezers worden steeds duidelijker.Echter, een bevoegde venture capitalist had toont al het lichaam van het investeringsproject.Het is dus absoluut niet noodzakelijk de vennootschap die winnaars lange competitie kiezen.Het is genoeg om een bedrijf dat voldoet aan de opkomende en groeiende vraag van de markt, en op het juiste moment om de oorspronkelijke investeringen te brengen te vinden.Vaak durfkapitaalfonds vermijden stagnerende marktsegmenten, evenals die sectoren die niet groeipotentieel vertonen.
Wat is een venture capitalist?
in de klassieke zin van het durfkapitalist is een man die niet alleen financiert de groeiende onderneming, maar draagt ook bij aan het creëren van waarde van de directe en actieve participatie.Hij is betrokken bij het toezichtproces, met behulp van de ervaring van andere projecten en de algemene kennis van de sectoren van de economie, het aantrekken van consultants, accountants, bankiers, namelijk bij aan de krachtige activiteit van de onderneming.
Proper structureren van transacties
opties voor het verwerken van transacties kan heel veel.Echter, er is een patroon: de deal moet worden gestructureerd op een zodanige wijze om venture capital fonds om de grootst mogelijke inkomsten krijgen als het bedrijf succesvol is, en de meest te verzekeren tegen schade als gevolg van de instorting.Termen transacties bepalingen die de bescherming fonds besturen bevatten altijd.Als het project succesvol is, kunnen er behoefte aan extra middelen, en het fonds zal nieuwe aandelen kopen tegen de initiële financiering.Bovendien is de transactie vastgelegd en bemiddelingskosten, waardoor de kosten van het overwinnen van de belangenconflicten en directe verliezen omvatten.Effectieve methoden van het structureren van transacties kunnen deze kosten te verlagen.Dit wordt meestal gedaan door de betrokkenheid van het management in het kapitaal van de vennootschap, venture capitalists die deelnemen aan het beheer en de controle, geënsceneerde financiering.
beste fondsen te investeren
typische tool voor dergelijke verschijnselen als financiële investeringen, beschouwd converteerbare preferente aandelen.Deze aandelen op het moment van het verlaten van het investeringsproject worden omgerekend in de meest voorkomende en worden verkocht aan strategische investeerders (grote bedrijven) of op de aandelenmarkten.Deze tool biedt beleggers een goede verzekering als het bedrijf niet lukt, zoals in dit geval, de laatste is verplicht het volledige bedrag van uw investering terug te betalen aan de houders van preferente aandelen.
belang van diversificatie
Elke durfkapitaalfonds wil het risico te verminderen door diversificatie.Dit betekent dat de financiering aangetrokken verschillende fondsen, waarvan er één de meester en de anderen zijn de rechten van de mede-investeerders.Het is zeldzaam wanneer een fonds gefinancierd door de onderneming als geheel.Outsourcing kan de partners om investeringen te diversifiëren, waardoor de risico's vermindert.
