russiske handelsfolk pleide å bruke i sitt arbeid et verktøy som futures.RTS, MICEX og andre børser gjør det mulig å gjøre dette i forhold til et bredt spekter av finansielle transaksjoner.Hva er funksjonene i gjennomføringen av de aktuelle handelsstrategier?Hva er futures og hvordan de kan hjelpe tradere tjene?
Hva futures
generelt akseptert definisjon blant futures handelsmenn - er finansielle instrumenter som gir mulighet for åremålskontrakter på det underliggende aktiva, noe som innebærer konklusjonen mellom kjøper og selger enige om en pris, og vilkårene for transaksjonen.I sin tur, andre aspekter av eiendelen, for eksempel, for eksempel, mengde, farge, størrelse og så videre. E., De enkelte spesifikasjoner fastsatt i avtalen.Futures - er tilstrekkelig allsidig instrument.De kan tilpasses en rekke områder av trading.
futures - derivater det?
Ja, det er deres utvalg.Betegnelsen "derivat" forstås av mange handelsfolk som synonymt med uttrykket "derivat", det vil si en som er komplementær til klassiske salgstransaksjoner.Derivater og futures - en skriftlig avtale som spesifiserer krav for kontrakten for selger og kjøper.Detaljene i utledet at det er faktisk i seg selv kan være gjenstand for en kontrakt for salg.Det er den virke overføring av gods fra leverandør til kjøper kan ikke være.
Historie futures
å tilstrekkelig undersøke i detalj natur futures, vil det være nyttig å vite hvordan gjorde disse finansielle instrumentene, hva er de viktigste historiske faser av gjennomføringen i økonomisk omsetning.Noen tradere tror at mekanismen av forholdet mellom selger og kjøper, som nå passer definisjonen av futures, dukket lenge før rapporteringsverktøyet dukket opp på markedet.Som ofte skjer i økonomien, et fenomen først dukket opp, og da - et begrep som beskriver det.
markedet krevde innovasjon
En av de viktigste typer produkter har alltid vært kornet.Hvis vi snakker om perioden før slutten av 19 - begynnelsen av 20-tallet, var det i det hele tatt blant de viktigste fagene verdenshandelen.Bøndene, avlinger, sendte dem til kunder etter land eller sjø.På kornet markedet i høst var det ofte et overskudd av kommersielle tilbud - bønder prøvde å selge avlingen så snart som mulig.I sin tur, kan våren være en mangel på korn, som rett og slett ikke kan vokse, samtidig som ikke har blitt gjennomført, selv om høsten holdt tritt forverres, som det var ofte ingen steder å lagre.Markedet en gang måtte løse ubalansen.Så det var presserende økonomiske verktøy som tillater bøndene til å dyrke korn, samt leverandører av andre typer landbruksprodukter, til å inngå kontrakter med kundene selv før kornene modnes, eller for å komme frem til salgsstedet.
Universal verktøy
Disse avtalene ble kalt fremover (fra engelsk Forward -. "Forward").Futures - det kan sies å tilpasse seg de samme egenskapene av terminhandelen på børsen.Deres utseende eksperter knyttet til de etablerte standarder for forretningstransaksjoner, slik at hensiktsmessige ordninger kan være inngå uansett hvilken type varer som selges.Som et resultat, har futures trading spredd seg til avtalen, under hvilke blir kjøpt og solgt, ikke bare korn og andre landbruksprodukter, men også råvarer, metaller, noen forberedt matvarer. Sukker, kaffe, og så videre D. For en relativt ny, hvis vi snakker om historien til handelsvarePR verktøyet tilpasset og økonomiske børser.
Fra råvare til aksjeindekser
Det er indikasjoner på at det første salget av futures trading ble utført på børsen for Dow Jones-indeksen over transaksjoner med samme navn.Som et resultat, har finans fått et flott verktøy forsikring av finansiell risiko - akkurat som det ville gjøre leverandører av korn i høst.Over tid har de indeksfutures blitt så vanlig at volumet av handelen med dem noen ganger ble overlegen ytelse av den klassiske transaksjoner.
futures i valutamarkedet
nye finansielle instrumenter begynte å trenge inn også i valutamarkedene.En av faktorene av interesse for bruk av futures handelsmenn ble, ifølge noen eksperter, avskaffelse av "gullstandarden" i USA i 1971.Umiddelbart etter innføringen av nye regler sitater på verdensmarkedet begynte å lide alvorlig valutasvingninger.Traders spekulert i at futures - dette er verktøyet som vil hjelpe markedet til å passere den fasen av høy volatilitet.
tilsvarende handelsmekanismer har blitt innført, og på grunn av den raske veksten av sin popularitet, har eksperter antydet at dette var akkurat hva markedet krevde.Futures på dollar og rubelen, som nevnt i en rekke kilder, ble først undertegnet i april 1998.På den første dagen av handel, den totale mengden av kontraktene oversteg 200 millioner rubler.
futures i Russland
Forresten, historien om russisk utveksling handelen stammer fra den tiden av Peter den store.Og i begynnelsen av det 20. århundre i Russland drives i henhold til noen 87 råvarebørser.Siden slutten av 20-tallet og i 1991 den første handelen denne institusjonen i vårt land ikke fungere.Men etter Russlands overgang til et fritt marked har blitt en av nøkkelen til økonomien.
Da Russland begynte å bli holdt i de første transaksjoner i futures?Det er indikasjoner på at de første presedens for bruk av instrumentet ble spilt inn i 1996 i St. Petersburg Stock Exchange.De begynte å dukke opp første analytiske artikler, som legger frem tesen om utsiktene til å engasjere seg i den russiske futures trading.I 1990-årene gjennom det finansielle instrumentet begynte å utføre kontrakten på statlige og kommunale obligasjoner.
nå på begge store russiske børsene gjeldende futures (RTS og MICEX).Ved første det er enda en spesiell segment for handel med finansielle instrument - Forts.Tilgjengelig på Forts futures og opsjoner (en annen populær måte å signere kontrakter).Det vil være nyttig, forresten, vurdere sine forskjeller.
Hvordan er opsjoner på futures
sentralt kriterium av forskjell fra futures alternativet - eieren må først oppfylle vilkårene i henhold til avtalen.I sin tur, gjør andre finansielle instrument siden av transaksjonen ikke er i samsvar med de vilkår som er spesifisert i kontrakten.For eksempel ikke selge aksjene hvis de falt sammenlignet med prisen på kjøpstidspunktet.
Typer futures.Iscenesatt
men vil fortsette å studere futures.Moderne forretningsmenn klassifisere dem i to typer.For det første, såkalt isolert iscenesatt futures.De er en kontrakt på tidspunktet for gjennomføring av som kjøperen forplikter seg til å kjøpe, og selgeren - å avstå de avtalte spesifikasjoner for transaksjonsbeløpet av visse eiendeler.Dette vil være den futures prisen, som er fastsatt til den siste auksjonen.Dersom kontrakten utløper og selger vil ikke gi en ressurs det kan forvente straffer.
Beregnet
Det er også futures oppgjør.Deres særegenhet er at kjøper og selger er beregnet sammen i de mengder som utgjør forskjellen mellom prisen på et aktivum på tidspunktet for signering og gjennomføring av avtalen uten hensyn til selve leveransen.
struktur spesifikasjons futures
En av de viktigste elementene i futures transaksjoner - spesifikasjonen.Det er en kilde, som fikset de grunnleggende vilkårene i kontrakten.BOM struktur av transaksjoner av denne typen er vanligvis som følger: indikerer navnet på avtalen, spesielt sin type - nåværende eller iscenesettelse, verdien av de underliggende aktiva vilkår, samt noen spekulative alternativer.Blant nøkkel kan kalles en hake eller flått prisendringer.
sin verdi er avhengig av en bestemt eiendel.For hvete, hvis vi snakker om verdens største børser - det er ca 5 cents per tonn.Å vite hva som er volumet av futures kontrakten, kan den næringsdrivende enkelt beregne den totale prisendring for hele beløpet av eiendelen.For eksempel, hvis en avtale om hvete av 200 tonn, kan det beregnes at den minste innstilling av prisen vil være 10 $.
Olje futures
Hvordan er handel, for eksempel futures på Brent og andre oljekvaliteter?Veldig enkelt.I dagens råvarebørser handlet spesifisert grad av olje, og to mer - Lys Søt og WTI.Alle av dem er navngitt markør fordi andre oljekvaliteter er beregnet på grunnlag av korrelasjon med verdien omsatt.Kontrakter for olje blir utført på de to store børsene - NYMEX, i New York, samt ICE, i London.I USA er det en handel i olje Lys Sweet, på engelsk - de to andre varianter.Har svart gull handel ligger i det faktum at de er døgnet rundt.
allment akseptert standard for handelsmenn i verden står varianter Brent.Denne oljen er en markør for en betydelig del av verdens sorte gull karakterer, inkludert russiske olje Uralfjellene.Men som nevnt av noen analytikere, blant handelsmenn har aktivister som ikke anser det som hensiktsmessig å holde standarden på Brent.Den viktigste grunnen - det er minelagt for det meste bare i Nordsjøen, de norske oljefeltene.Varelager som redusert, noe som resulterer i redusert, ifølge enkelte analytikere kan likviditeten i vare, og oljeprisen ikke reflekterer den reelle markedsutviklingen.
Brent futures kan lett identifiseres av forkortelsen BRN London Stock Exchange ICE.Fullt navn høres ut som en kontrakt Brent Crude Oil.Det leverer olje under kontrakter per måned.Følgelig kan du prute med intervall på en måned.Den maksimale varigheten av kontrakten - 8 år.Det er kortsiktig olje futures, og det er langsiktig.Verdien av den aktuelle kontrakten -. 1 tusen fat.Verdien av 1 flått - cent, som er den minste endring i kontraktssummen - 10 dollar.
Hvordan å vinne i olje handler med futures?Sitater av olje, ifølge noen økonomer, er avhengig av tilstanden i den globale økonomien.Hvis en person er godt bevandret i faget, kan han prøve å signere en avtale om å kjøpe eller selge olje til en fast pris, og dermed åpne lang eller kort posisjon, henholdsvis.For eksempel, når olje koste $ 80 fatet mann antyder at etter 3 måneder på råvarer vil øke til $ 120.Han konkluderer med en minimum kontrakt om kjøp av svart gull til en pris på $ 90 per fat.Kommer 3 måneder.Olje er forventet å dyrt $ 120 per fat, og i disponering av den næringsdrivende, er det for prisen av 90. Han var under vilkårene Exchange umiddelbart lagt forskjellen er belastet $ 40.
futures og valuta
Det er åpenbart at for å handle futures bruker olje trader vil kreve betydelige finansielle investeringer.Minimumsverdien av kontrakten, som vi allerede har nevnt -. 1 tusen fat, det vil si, hvis du tar de nåværende, ikke de høye prisene på olje, vil kreve investeringer på ca 50 tusen dollar..Imidlertid har den næringsdrivende muligheten til å tjene ved å logge deg på dollaren futures på MICEX, for eksempel.Under betingelsene i Exchange minimum kontraktsstørrelse er 1 tusen. Dollar.Tikk - 10 kopek.
eksempel antyder en person at den amerikanske dollaren vil falle fra dagens 65 rubler til 40. Han åpnet en lang posisjon på salg av en kontrakt til en pris på, si, $ 50, perioden - en måned.En måned senere rubelen faktisk styrker sin posisjon - opp til 40 enheter per US dollar.Man har også rett til å selge et bestemt beløp i kontrakten spesifikasjonene til en kurs på $ 50 og hjelpe til med valutakursen forskjell på 10 rubler per enhet av amerikanske valutaen.Men hvis han ikke gjette fra kurset, han liksom må oppfylle forpliktelser til Exchange.Dette skjer vanligvis på grunn av plassering på handel gulvet av innskuddskonto av den ønskede størrelse.
Lignende ordninger er mulig inntjening ved handel i aksjer i selskaper.Når suspendert, kan ekspertanalyser av den virkelige trader regne med god inntjening gjennom futures.Handel på børsene i dag er tilstrekkelig komfortabel, transparent og beskyttet av russisk lovgivning.Til disposisjon for de næringsdrivende, som regel er det en praktisk analytiske instrumenter som futures på diagrammet valgte eiendelen.Ved hjelp av de aktuelle finansielle mekanismer blant russiske finansfolk har blitt ganske stabil popularitet.
