Svært ofte det skjer at en person eller gruppe av mennesker i lang tid jobbet med noen produkter eller tjenester, fantastisk tanke ut forretningsmodell, en forretningsplan og er klar til å stupe hodestups inn i arbeidet.Men hvor du skal få en tilstrekkelig startkapital?Spørsmålene kan hjelpe en oppstart risikokapitalmarkedet.Hva er det?
Hva er et private equity fond?
private equity fond kalt mellommenn som investerer i ulike kapital investorer eier private selskaper (dvs. selskaper som ikke er notert på børsene - ikke offentlige).Fond venture investeringer - er den private kapitalen som er investert i selskaper i en tidlig fase av utviklingen.Men å skille mellom begreper som finansielle investeringer i deler av hovedstaden, og venture capital, i praksis er det svært vanskelig, så ofte mellom disse begrepene likestille.Likevel er det en liten forskjell - det er at venture kapital fond investeringer utelukkende engasjert i å utvikle virksomheten.
regulering på lovgivende nivå
venture kapital investeringer i Russland er regulert av lov om felles investeringer, corporate og verdipapirfond.Lov og introduserte en definisjon som en "fond av venture kapital investeringer."Forfatterne av dette prosjektet å utvikle et juridisk rammeverk for etablering av en infrastruktur fond av venture kapital investeringer som vil bidra til utvikling av investeringsprosjekter for ulike selskaper.
Venture investeringer i andre land
faktisk eksempler på slikt som et venture kapital fond, er definert på lovgivende nivå, ganske mye.Imidlertid er aktivitetene til slike organisasjoner i mange utviklede land svært uttalt og utviklet i flere tiår.I USA på begynnelsen av de to tusendel sin venture kapitalister har investert i ulike prosjekter nesten hundre milliarder dollar.Finansierte selskaper står for nesten tjue prosent av det totale antall offentlige amerikanske selskaper, mer enn tretti prosent av markedsverdien av elleve prosent av alle salg, tretten prosent av overskuddet i statsselskaper i USA.Som man kan se, venture-fond spille en viktig rolle i den amerikanske økonomien.
europeiske markedet er andre bare til USA for utvikling.Venture virksomhet i EU er også ganske vanlig.Spesielt er ti prosent av den totale investeringen opp investeringer i start-up business.
Hva er venture kapital fond?
Venture Fund er en finansiell investering (investering) i organiseringen av lukket type (bedrifts eller enhet), konstruksjonsdelen av eiendelene som ikke ble pålagt betydelige restriksjoner.Innskytere av et slikt fond kan bare være juridiske personer.Asset Management Company (AMC) er engasjert direkte i eiendelene i fondet, selskapet gir et pålitelig vokter av sin lagringsplass.Spesielt er ventureinvesteringer ment ikke bare for å finansiere en voksende bedrift, men også for gjennomføringen av ordninger for eiendomsforvaltning.
begrepet venture kapital
Venture kapital, i motsetning til det mange tror, er det primære problemet fors finansiere en mindre rolle.En stor andel av alle ventureinvesteringer rettet mot utvikling av offentlige midler opprinnelig finansierte prosjekter.Kapital spiller en viktigere rolle allerede i neste fase, det vil si, i en tid da innovasjoner er kommersialisert.Investere i oppstartsprosjekter er ikke "lang" penger - i den forstand at slike fond finansiere selskapet bare inntil de ikke skaffe tilstrekkelig kredittverdighet til å være koblet på aksjemarkedet eller solgt til store selskaper (strategiske investorer).Den vanlige betegnelsen på risikovillig kapital investering er tre til fem år, og i sjeldne tilfeller kunne nå åtte år.
forutsetninger for investerings startups
Nisje for ventureinvesteringer her fordi kapitalmarkedet har en ganske komplisert struktur.Kommersielle banker er begrenset i å finansiere nyetableringer, vil de ikke øke renten til et nivå som ville kompensere for risikoen for unge bedrifter.Videre lånekapital - en svært dårlig måte å finansiere voksende unge selskaper, på grunn av risiko for insolvens, henholdsvis bankene kan yte kreditt i mengden av collateralized.Men eiendommen fra det nyetablerte selskapet er vanligvis ikke nok.Finansiering er fra de store portefølje investorer (investerings- og pensjonsmidler), samt ved aksjemarkedet er bare tilgjengelig for store bedrifter og moden.Venture kapital fondet bare fylle dette gapet - mellom de ulike finansieringskilder innovasjon og banksektoren.
inntekt venture fond - hvor kommer den?
investeringsfond, pensjonsfond og universitets legater, forsikringsselskaper - de viktigste finansieringskilder, risikokapital komponenter.En liten andel av Finans trenger å investere i risikable investeringer.Økonomien i utviklede land, og utviklingen er direkte avhengig av investeringsprosess, som er forbundet med en viss risiko.Den forventede inntekter fra disse investeringene er mellom tretti til førti prosent per år.
Når du velger en venture kapital investeringsfond styrt av noen indikatorer, som inkluderer prosjekter finansiert av dette fondet, tidligere suksess og omdømme av ledere og administrasjon.Men tilstrømningen av penger gir opphav til en mangel på profesjonelle og erfarne medlemmer, samt økt press på gründere med kravet om å sikre et godt resultat på kort sikt.Disse faktorene er årsakene til forskyvning av venture-investeringer interesse mot finansiering av store og mellomstore bedrifter i de senere stadier, slik at det gir mindre risiko og raskere tid.Men risikokapitalfond som finansierer startups, nå den høyeste lønnsomheten av sine investeringer hovedsakelig takket være sofistikerte investeringsstrategier, ulike måter å strukturere avtaler og, selvfølgelig, risikospredning.
Hvilken strategi bruker ventureselskaper?
Strategiske beslutninger om valg av prosjekter for ytterligere investeringer er avgjørende.Bare mindre enn én prosent av vederlaget i de innledende fasene av prosjektene nå direkte investeringer.Nitti prosent av alle forslag blir avvist nesten umiddelbart, og de resterende ti er utsatt for dyp analyse.Blant dem velger de heldige som får den etterlengtede investering.Prosjekter som er lovende og lovende, er ikke de eneste mål for risikovillig kapital investorer.Faktisk fond i fond ofte investere i vekst og utvikling regionen, der konkurransen er fortsatt utilstrekkelig.Ifølge statistikk, i begynnelsen av åttitallet, ble mesteparten av investeringen rettet mot energisektoren, i midten av nittitallet - i produksjonen av kunst, og i de to tusendel grunnleggende kontantstrømmer er i internett-business.Den grunnleggende loven - risikokapital rettet til den raskt voksende regionen.
Myten om risikokapital
En vanlig misforståelse er at risikovillig kapital virksomhet engasjert i valg av lovende selskaper som har potensial til å gå tilbake til markedsledere.Ofte er det ikke.På scenen av akselerert vekst sektor av økonomien, er mange selskaper begynner også å utvikle intensivt.Bare i sin spede begynnelse, når konkurransen blir tøffere, blir vinnere og tapere blir klart.Men hadde en kompetent venture kapitalist allerede viser kroppen av investeringsprosjektet.Så det er absolutt ikke nødvendig å velge det selskapet som vil være vinnerne i det lange konkurransen.Det er nok å finne et selskap som oppfyller den nye etterspørsel og økende med markedet, og til rett tid for å bringe de opprinnelige investeringene.Ofte venture kapital fondet unngå stillestående markedssegmenter, samt de bransjer som ikke viser potensial for vekst.
Hva er et venture kapitalist?
i klassisk forstand av venture kapitalist er en mann som ikke bare finansierer utvikling av selskapet, men også bidrar til verdiskaping i sin direkte og aktiv deltakelse.Han er involvert i tilsynsprosessen, bruker erfaringer fra andre prosjekter og generell kunnskap om de sektorer av økonomien, tiltrekker konsulenter, revisorer, bankfolk, dvs. bidrar til høy aktivitet i bedriften.
Riktig strukturering av transaksjoner
alternativer for behandling av transaksjoner kan være veldig mye.Men det er et mønster: avtale bør være strukturert på en slik måte å tillate venture kapital fond for å oppnå størst mulig inntekt hvis selskapet er vellykket, og mest å forsikre den mot tap som følge av kollapsen.Vilkår transaksjoner inneholde alltid bestemmelser som gjelder for beskyttelse fondet.Dersom prosjektet er vellykket, kan det være behov for ytterligere finansiering, og fondet vil kjøpe nye aksjer i den innledende finansiering.Videre legges og agentkostnader, som inkluderer kostnadene ved å overvinne interessekonflikter og direkte tap transaksjonen.Effektive metoder for strukturering av transaksjoner kan redusere disse kostnadene.Dette gjøres vanligvis gjennom involvering av ledelsen i selskapets kapital, venture kapitalister som deltar i styring og oppfølging, iscenesatt finansiering.
beste midler til å investere
typisk verktøy for slike fenomener som finansielle investeringer, anses konvertible preferanseaksjer.Disse aksjene på tidspunktet for exit fra investeringsprosjektet skal omregnes til den vanligste og selges til strategiske investorer (store selskaper) eller på aksjemarkedene.Dette verktøyet gir investorer med god forsikring dersom selskapet ikke klarer, som i dette tilfellet, sistnevnte er forpliktet til å tilbakebetale hele beløpet av investeringen til innehavere av foretrukne aksjer.
betydningen av diversifisering
Alle venture kapital fondet ønsker å redusere risiko gjennom diversifisering.Dette betyr at finansieringen tiltrakk flere fond, hvorav den ene er master og de andre er rettigheter medinvestorer.Det er sjelden når et fond finansiert av selskapet som helhet.Outsourcing gjør partnerne å diversifisere investeringene, noe som reduserer risikoen.
