przystanek walutowa jest instrumentem finansowym specjalnego, który jest używany zarówno banki jak i inwestorów instytucjonalnych i międzynarodowych firm.Pomimo faktu, że wszystkie rodzaje swapów - waluty, akcje i odsetki - o tej samej pracy, pierwsza wystawa pewne cechy.
Taka operacja wymiany waluty jako, zawsze składa się z dwóch uczestników rynku, które chcą wymienić walutę w celu uzyskania pożądanego maksimum korzyści.Aby zilustrować istotę wymiany walutowej, należy rozważyć następujące hipotetyczny przykład.
Biorąc pod uwagę, brytyjska firma (Spółka) zamierza wprowadzić na rynek amerykański i amerykańska korporacja (b) - w celu zwiększenia sprzedaży geografię w Wielkiej Brytanii.Zazwyczaj kredyty i pożyczki, które banki wydawania spółki niebędące rezydentami mają wyższe oprocentowanie niż te przyznawane do lokalnych firm.Na przykład, firma może wydać pożyczki w dolarach amerykańskich w wysokości 10% w skali roku, a spółka B - kredyt w PLN na poziomie 9%.W tym samym czasie, ceny dla lokalnych firm jest znacznie mniej - 5% i 4%, odpowiednio.Przedsiębiorstwa A i B mogą zawrzeć wzajemnie korzystnych umów między sobą, w ramach którego każda organizacja otrzyma kredyt w walucie krajowej w lokalnym banku w tańszych cenach, to nie będzie "wymiana" pożyczki przez mechanizm znany jako swapów walutowych.
założyć, że funt brytyjski i dolar amerykański na rynku Forex kursu do 1,60 PLN 1,00 PLN, a każda firma potrzebuje tyle samo.W tym przypadku, amerykańską firmą B otrzyma 100 mln PLN, a firma - 160 milionów dolarów.Oczywiście, będą musiały zrekompensować odsetki od swojego partnera, ale wymiany technologia pozwala zarówno firmom obniżyć koszty spłaty kredytów prawie się podwoiła.
W celu uproszczenia przykładu została wykluczona aktów dealera rola wymiany jako pośrednik między stronami transakcji.Dealer udział nieznacznie zwiększyć koszty kredytów dla obu partnerów, ale jednak koszty będą większe, jeśli strony nie będą miały zastosowania do technologii wymiany.Kwota odsetek, który handlowiec zwiększa koszty kredytu, co do zasady, nie jest zbyt duży i mieści się w zakresie dziesięciu punktów bazowych.
należy również zauważyć, tego typu operacje, takie jak walutowe i stopy procentowej swapy.W tym przypadku, strony wymiany płatności odsetkowych, skierowane do spłaty kredytów walutowych.
zwrócić uwagę na kilka kluczowych punktów, które sprawiają, że transakcje swapowe walutowe różnią się od innych typów podobnych operacji.
przeciwieństwie do wymiany, który opiera się na dochodach, a odsetkiem prosty swap, swap walutowy obejmuje wstępne i końcowe wymiana uzgodnionej zaliczki kwotę zobowiązań kredytowych.W naszym przykładzie, firma wdrożyła kwotę wymiany 160 mln USD 100 milionów funtów na początku operacji, a na koniec umowy będą podjęcia ostatecznej wymiany - zwraca kwoty do odpowiednich stron.W tym momencie obaj partnerzy zagrożone, ponieważ początkowy kurs dolara i funta (1,60: 1) prawdopodobnie już zmianie.
Oprócz najbardziej charakterystycznych swapów nettingovanie.Termin ten oznacza przesunięcie środków pieniężnych.Całkowity zwrot transakcji swap, na przykład, zysk na indeksie mogą być wymieniane od dochodu pewnego bezpieczeństwa.Zysk na transakcji uczestników kompensowania z dochodów innej osoby do określonego terminu z góry ustalony, a tylko jedna płatność jest dokonywana.W tym samym czasie, okresowe, które są związane z swapów walutowych, nie nettingovaniyu być.Obaj partnerzy zobowiązują się do odpowiednich płatności w wyznaczonym terminie.
Zatem swap walutowy - jest narzędziem, dzięki któremu uzyskuje się dwa główne cele.Z jednej strony, że taniej kosztów pożyczek w walucie obcej (jak w powyższym przykładzie), a z drugiej strony, mogą zabezpieczyć się przed ryzykiem, które są związane z gwałtownymi zmianami kursów walutowych na rynku Forex.
