Muitas vezes acontece que uma pessoa ou grupo de pessoas por um longo tempo trabalhado em algum produto ou serviço, maravilhoso pensamento para fora modelo de negócio, um plano de negócios e está pronto para mergulhar de cabeça no trabalho.Mas onde conseguir um capital inicial suficiente?As perguntas podem ajudar a um mercado de capital de risco de arranque.O que é isso?
O que é um fundo de private equity?Fundos de private equity
chamados intermediários que investem em vários investidores de capital próprio de empresas privadas (ou seja, as empresas não cotadas em bolsa - não públicos).Fundos de risco investimentos de capital - é o capital privado que investe em empresas em estágios iniciais de desenvolvimento.No entanto, a distinção entre conceitos como investimentos financeiros em partes da capital, e capital de risco, na prática, é muito difícil, tantas vezes entre estes termos equacionar.No entanto, há uma ligeira diferença - é que os investimentos de fundos de capital de risco que efectuem exclusivamente no desenvolvimento do negócio.Regulação
a nível legislativo investimentos de capital de risco
na Rússia são regulados pela lei sobre investimentos conjuntos, empresas e fundos mútuos.Lei e introduziu uma definição como um "fundo de investimento de capital de risco."Os autores deste projeto para desenvolver um quadro legislativo para a criação de um fundo de infra-estrutura de investimentos de capital de risco que contribuem para o desenvolvimento de projectos de investimento para várias empresas.
Venture investimento em outros países
Na verdade, exemplos de tal coisa como um fundo de capital de risco, é definida a nível legislativo, um pouco.No entanto, as actividades destas organizações em muitos países desenvolvidos é muito pronunciado e desenvolvido ao longo de décadas.Nos Estados Unidos no início de capitalistas de risco a dois milésimos de ter investido em vários projetos de quase uma centena de bilhões de dólares.Empresas financiadas são responsáveis por quase vinte por cento do número total de empresas públicas dos EUA, mais de trinta por cento do valor de onze por cento de todas as vendas, treze por cento dos lucros das empresas públicas nos Estados Unidos mercado.Como pode ser visto, os fundos de investimento de risco desempenham um papel importante na economia dos EUA.
mercado europeu só fica atrás para os EUA para o desenvolvimento.Negócio de risco na UE também são bastante comuns.Em particular, dez por cento do total do investimento é de investimentos na empresa start-up.
O que é fundo de venture capital?
Venture Fundé um investimento financeiro (investimento) na organização do tipo fechado (unidade corporativa ou), o componente estrutural dos ativos que não foram impostas restrições significativas.Depositantes de um fundo dessa natureza só podem ser pessoas colectivas.Empresa Gestora de Ativos (AMC) está envolvida diretamente nos activos do fundo, a empresa oferece um guardião confiável de seu armazenamento.Em particular, os investimentos de capital de risco destinam-se não só para financiar um negócio em crescimento, mas também para a aplicação de sistemas de gestão da propriedade.
conceito de capital de risco de capital
Venture, ao contrário da crença popular, a questão principal é jogar no financiamento de um papel menor.Uma grande parte de todos os investimentos de capital de risco que visam o desenvolvimento de fundos públicos inicialmente financiados projetos.Capital desempenha um papel mais importante já na próxima fase, ou seja, num momento em que as inovações são comercializadas.Investir em projetos de start-up não são dinheiro "long" - no sentido de que tais fundos financiar a empresa só até o momento em que eles não adquirem credibilidade suficiente para ser conectado no mercado de ações ou vendidos a grandes corporações (investidores estratégicos).O termo usual para o investimento de capital de risco é de três a cinco anos e, em casos raros, pode chegar a oito anos.Pré-requisitos
para startups de investimento
nicho para investimentos de capital de risco lá porque o mercado de capitais tem uma estrutura bastante complicada.Os bancos comerciais são limitados no financiamento de start-ups, eles não vão aumentar as taxas de juro a um nível que compensaria os riscos de jovens empresas.Além disso, o capital de empréstimo - uma forma muito ruim para o financiamento de empresas jovens e em crescimento, por causa do risco de insolvência, respectivamente, os bancos podem fornecer crédito no valor de collateralized.Mas a propriedade da empresa recém-criada geralmente não é suficiente.O financiamento é dos grandes (fundos de investimento e de pensão) investimentos de carteira, bem como pelo mercado de ações está disponível apenas para grandes empresas e maduro.Fundo de venture capital apenas preencher essa lacuna - entre as diferentes fontes de financiamento da inovação e do sector bancário.
Renda fundos de risco - de onde ela vem?Fundos
de investimento, fundos de pensão e fundações universitárias, companhias de seguros - as principais fontes de recursos, componentes de capital de risco.Uma pequena proporção das Finanças precisa investir em investimentos de risco.A economia dos países desenvolvidos, e seu desenvolvimento é diretamente dependente do processo de investimento, o que está associado a certos riscos.O rendimento esperado desses investimentos é entre trinta a quarenta por cento ao ano.
Ao escolher um fundo de investimento de capital de risco governado por alguns indicadores, que incluem projectos financiados por este fundo, o sucesso do passado e reputação dos gestores e administração.No entanto, o influxo de dinheiro dá origem a uma falta de membros e profissionais experientes, bem como o aumento de pressão sobre os empresários com a exigência de garantir um bom resultado no curto prazo.Esses fatores são as causas do deslocamento de interesse de investimento de risco para o financiamento de empresas grandes e médias nas fases posteriores, por isso oferece menos risco e maior rapidez.No entanto, os fundos de capital de risco que financiam startups, alcançar a maior rentabilidade dos seus investimentos principalmente graças a sofisticadas estratégias de investimento, diferentes formas de promoções de estruturação e, claro, a diversificação do risco.
Que estratégia de utilizar CVs?Decisões
estratégico sobre a selecção de projectos para novos investimentos são cruciais.Apenas menos de um por cento da consideração nas fases iniciais de projetos alcançam o investimento directo.Noventa por cento de todas as propostas são rejeitadas quase imediatamente, e os restantes dez são submetidos à análise profunda.Entre eles estão escolhendo os sortudos que recebem o investimento há muito esperado.Projetos que são promissor e promissor, não são os únicos alvos para os investidores de capital de risco.Na verdade, os fundos de fundos, muitas vezes investir em crescendo e se desenvolvendo região, onde a concorrência ainda é insuficiente.Segundo as estatísticas, no início dos anos oitenta, o grosso do investimento foi direcionado para o setor de energia, em meados dos anos noventa - na produção de arte, e nos dois fluxos de caixa básicas milésimo estão no negócio de internet.O direito básico - capital de risco direcionada para a região de rápido crescimento.
O mito do capital de risco
Um equívoco comum é que a empresa de capital de risco envolvidos na seleção de empresas promissoras que têm o potencial para retornar aos líderes de mercado.Muitas vezes não é.No palco do setor de crescimento acelerado da economia, muitas empresas também estão começando a desenvolver intensamente.Apenas em sua infância, quando a competição fica mais difícil, vencedores e perdedores estão se tornando claro.No entanto, um capitalista de risco competente tinha já exibe o corpo do projecto de investimento.Por isso, não é absolutamente necessário escolher a empresa que vai ser vencedores na competição longa.É o suficiente para encontrar uma empresa que atende a demanda emergente e crescente com o mercado, e no momento certo para trazer os investimentos originais.Muitas vezes, fundo de venture capital evitar segmentos de mercado estagnadas, assim como as indústrias que não apresentam potencial de crescimento.
O que é um capitalista de risco?
no sentido clássico do capitalista de risco é um homem que não só financia a empresa de desenvolvimento, mas também contribui para a criação de valor da sua participação directa e activa.Ele está envolvido no processo de supervisão, utilizando a experiência de outros projetos e conhecimento geral dos sectores da economia, atraindo consultores, auditores, banqueiros, ou seja, contribui para a atividade vigorosa da empresa.
estruturação das operações opções
para processamento de transações pode ser muito.No entanto, existe um padrão: o negócio deve ser estruturado de tal forma a permitir fundo de venture capital de obter o maior lucro possível se a empresa for bem sucedida, eo mais para segurá-lo contra a perda, como resultado do colapso.Termos transações sempre contêm disposições que regem o fundo de proteção.Se o projeto for bem sucedido, pode haver necessidade de financiamento adicional, e o fundo vai comprar novas ações ao financiamento inicial.Além disso, a operação previsto e os custos de agência, que incluem os custos de superar os conflitos de interesse e perdas diretas.Métodos eficazes de estruturação de operações pode reduzir esses custos.Isso geralmente é feito através do envolvimento da gestão de capital da empresa, os capitalistas de risco que participam na gestão e monitorização, encenado financiamento.
melhores fundos para investir
ferramenta típica para tais fenômenos como aplicações financeiras, consideradas ações preferenciais conversíveis.Essas ações, no momento da saída do projecto de investimento deve ser convertido para a mais comum e são vendidos a investidores estratégicos (grandes empresas) ou sobre os mercados de ações.Esta ferramenta fornece aos investidores um bom seguro, se a empresa falhar, como neste caso, este último é obrigado a reembolsar o montante total do seu investimento aos detentores de ações preferenciais.Importância da diversificação
Qualquer fundo de capital de risco
