pákový efekt má komponenty:
- diferenciál, ktorý je určený rozdielom medzi návratnosť aktív a priemernej odhadovanej veľkosti úrokov z úveru;
- rameno páky, ktorý sa vypočíta ako pomer úveru k vlastnému kapitálu.
Z tejto koncepcie nadväzuje na päť základných pravidiel úverových fondov:
- Ziskovosť novej pôžičky je závislá na budúcej hodnoty diferenciálu.To by malo veľmi pozorne sledovať výkyvy v tomto ukazovateli.Takže zatiaľ čo budovanie "rameno páky" banka kompenzuje riziko výskytu zvýšenia ceny úverov.Dostatočnej kapacity v tejto oblasti sú firmy, ktoré majú veľkú zásobu diferenciálu.Riziko
- veriteľa, je nepriamo úmerná veľkosti rozdielu.Tak, s menším rizikom s vysokým indexom, to je na nižšiu hodnotu, v tomto poradí, sa zvyšuje.
- Pri zvažovaní možnosti získania úveru v priebehu výpočtov potrebných na vylúčenie splatnej sumy.
- finančná stabilita podniku je závislá na pomere úverov, a tak získať nové úvery sa musí zaobchádzať veľmi opatrne.
- optimálnu úroveň úverov sú považované za ich podiel na 40 percent všetkých aktív podniku.Toto číslo zodpovedá hodnote páky 0,67.
zvýšením podielu úverov v štruktúre súvahy zvýšilo finančné páky, ktorý je schopný generovať určité riziko.A to je predpokladom pre stále závislá na poskytovateľmi pôžičiek v prípade neskorého splatenia úveru, čo vedie následne k strate likvidity a finančnej stability.
pre bankové inštitúcie je veľmi dôležité mať na potenciálny dlžník tam bola záporná hodnota diferenciálu.Niektorí odborníci sa domnievajú, že ekonomická sféra, efekt finančnej páky na dosiahnutie svojho optima by mala byť tretiny z návratnosti aktív.
Inými slovami, miera ziskovosti závisí na úspešné riadenie veľkosti tejto hodnoty.Iba s tým je účinok finančnej páky ukazuje pravdepodobnosť vyrovnanie daňových výnimiek a zabezpečenie svojej vlastné prostriedky.
Pre podrobnosti o týchto pojmov, ktoré potrebujete pochopiť princíp činnosti finančnej páky a vzorec, ktorý je vypočítaná.
pákový efekt určuje kolísanie hodnoty čistého príjmu na akciu vypočítaného v percentách.To znamená, že rozdiel je brané do úvahy poplatkov na základe ukazovateľa, tjdve tretiny z čoho vyplývajú rozdiely v ziskovosti a úrokových sadzieb.Ak vezmeme do úvahy definíciu ramena, možno odvodiť nasledujúci vzorec:
EGF = 2/3 (ER - SP) * (AP / CC),
kde ER - ekonomická rentabilita.
joint venture - sadzba úrokov z úverov.
AP - množstvo výpožičiek.
SS - výšku kapitálu.
Na základe vzorca, môžeme konštatovať, že v predikcii spoločnosti vo finančnej a ekonomickej oblasti by mali byť považované za rameno v závislosti na rozdielu hodnoty.
Vypočítať optimálny pákový efekt - úlohou sci-fi.Potom, čo dnes priaznivé rameno nie je známe, čo zajtra bude ekonomická rentabilita a úroková sadzba (diferenciál).To znamená, že príťažlivosť dodatočných prostriedkov vo forme pôžičiek, je podnetom pre rozvoj podnikov, a určité riziko významných strát v budúcnosti.
Preto je hlavnou úlohou manažéra ktorejkoľvek spoločnosti, spočíva vo vylúčení finančných rizík, pričom len počíta pomocou pákového efektu.
