Veľmi často sa stáva, že osoba alebo skupina ľudí na dlhú dobu pracoval na nejakom produktu alebo služby, nádherné premyslený obchodný model, podnikateľský zámer, a sú pripravení sa vrhnúť po hlave do práce.Ale kde získať dostatočný počiatočný kapitál?Otázky môžu pomôcť trhu kapitálu spustenie rizikový.Čo je to?
Čo je private equity fond?
private equity fondy tzv sprostredkovatelia, ktoré investujú do rôznych kapitálových investorov vlastné súkromné spoločnosti (tj firiem, ktoré nie sú uvedené na akciových trhoch - nie je verejné).Fondy Investície rizikového kapitálu - je súkromný kapitál, ktorý je investovaný do spoločností v raných fázach vývoja.Avšak, rozlišovať medzi takými pojmami, ako finančné investície v niektorých častiach hlavného mesta, a rizikového kapitálu, v praxi je veľmi ťažké, takže často medzi tieto pojmy znamienko rovnosti.Napriek tomu je tu nepatrný rozdiel - to je, že investície do fondov rizikového kapitálu výhradne pre rozvoj podnikania.Regulácia na legislatívnej úrovni
kapitálové investície
podniku v Rusku sú upravené zákonom o spoločnej investície, firemné a podielových fondov.Právo a zavádza definíciu ako "fond investícií rizikového kapitálu."Autori tohto projektu vytvoriť legislatívny rámec na vytvorenie fondu pre infraštruktúru investícií rizikového kapitálu, ktoré by prispeli k rozvoju investičných projektov pre rôzne firmy.
Venture investície v iných krajinách
V skutočnosti, príklady také veci ako fondu rizikového kapitálu, je definovaná na legislatívnej úrovni, celkom dosť.Avšak činnosť týchto organizácií v mnohých rozvinutých krajinách je veľmi výrazný a vyvinutý po celé desaťročia.V Spojených štátoch na začiatku rizikového kapitálu dvetisíca sa investovalo do rôznych projektov takmer sto miliárd dolárov.Fondové spoločnosti tvoria takmer dvadsiatich percent z celkového počtu verejných spoločností v USA, viac ako tridsať percent trhovej hodnoty jedenásť percent všetkých predajov, trinásť percent ziskov verejnoprávnych korporácií v Spojených štátoch.Ako je vidieť, podnik investičné fondy hrajú dôležitú úlohu v ekonomike Spojených štátov.
Európsky trh je na druhom mieste v USA pre rozvoj.Venture podnikania v EÚ je tiež celkom bežný.Najmä, desať percent z celkovej investície je až investície do start-up podnikania.
Čo je fond rizikového kapitálu?
Venture fond je finančná investícia (investície) v organizácii uzavretého typu (firemné alebo jednotka), štrukturálne zložky majetku, ktoré neboli uložené významné obmedzenie.Vkladatelia takéhoto fondu môže byť len právnické osoby.Asset Management Company (AMC) sa zaoberá priamo v majetku fondu, spoločnosť poskytuje spoľahlivý strážca ich skladovanie.Najmä investície rizikového kapitálu sú určené nielen na financovanie rastúce podnikania, ale aj pre vykonávanie programov pre správu majetku.
koncept rizikového kapitálu
Rizikový kapitál, na rozdiel od všeobecného presvedčenia, je primárny problém hrá vo financovaní podradnú úlohu.Veľký podiel všetkých investícií rizikového kapitálu zameraných na rozvoj verejných prostriedkov pôvodne financovaných projektov.Capital hrá viac dôležitú úlohu už v ďalšej fáze, ktorá je, v čase, keď sú inovácie komerčne.Investície do start-up projektov, nie sú "dlhé" peniaze - v tom zmysle, že tieto prostriedky financovať spoločnosť len do tej doby, nemajú získať dostatočné bonity, ktoré majú byť pripojené na burze alebo predá veľkým podnikom (strategických investorov).Obvyklý termín pre investície rizikového kapitálu je tri až päť rokov, a vo vzácnych prípadoch môže dosiahnuť ôsmimi rokmi.
predpoklady pre investičné Startups
výklenok pre investície rizikového kapitálu tam preto, že kapitálový trh má pomerne zložitú štruktúru.Komerčné banky sú obmedzené na financovanie začínajúcich podnikov, nebudú zvyšovať úrokové sadzby na úroveň, ktorá by sa kompenzovať riziká mladých spoločností.Okrem toho dlhový kapitál - veľmi zlý spôsob, ako financovať rastúce mladé spoločnosti, z dôvodu rizika platobnej neschopnosti, respektíve, že banky môžu poskytnúť úver vo výške zabezpečených.Ale majetok od novo vzniknutej spoločnosti je zvyčajne nestačí.Financovanie je od veľkých portfóliových investorov (investičných a dôchodkových fondov), ako aj na akciovom trhu je k dispozícii len pre veľké firmy a zrelé.Fond rizikového kapitálu stačí vyplniť túto medzeru - medzi rôznymi zdrojmi financovania inovácií a bankového sektora.
príjmov fondy rizikového - odkiaľ vlastne prichádza?
Investičné fondy, penzijné fondy a vysokoškolské dotácie, poisťovne - hlavné zdroje finančných prostriedkov, rizikového kapitálu komponenty.Malá časť financií je potrebné investovať do rizikových investícií.Ekonomika vyspelých krajín, a jeho vývoj je priamo závislá na investičného procesu, ktorý je spojený s určitými rizikami.Očakávaný výnos z týchto investícií je medzi tridsať až štyridsať percent ročne.
Pri výbere investičného fondu rizikového kapitálu sa riadi podľa niektorých ukazovateľov, ktoré zahŕňajú projekty financované z tohto fondu, v minulosti úspechu a dobrej povesti manažérov a správy.Avšak, príliv peňazí vedie k nedostatku profesionálnych a skúsených členov, rovnako ako zvýšený tlak na podnikateľov s požiadavkou, aby zabezpečili dobrý výsledok v krátkodobom horizonte.Tieto faktory sú príčiny vysídlenia venture investičné záujem na financovanie veľkých a stredných podnikov v neskorších fázach, takže poskytuje menšie riziko a rýchlejší čas.Avšak, fondy rizikového kapitálu, ktoré financujú štarty, dosiahnuť najvyššiu výnosnosť svojich investícií a to predovšetkým vďaka sofistikovaných investičných stratégií, rôznymi spôsobmi štruktúrovanie obchodov a samozrejme, rozloženia rizika.
Akú stratégiu pomocou VCS?
strategické rozhodnutia o výbere projektov pre ďalšie investície majú zásadný význam.Iba menej než jedno percento z prerokovania v počiatočných fázach projektov dosahujú priame investície.Deväťdesiat percent všetkých je návrh zamietnutý takmer okamžite, a zostávajúce desiatich sú podrobené dôkladnej analýze.Medzi nimi sú výberom tých šťastných, ktorí si dlho očakávané investície.Projekty, ktoré sú perspektívne a sľubné, nie sú jedinými ciele pre investorov rizikového kapitálu.V skutočnosti, fondy fondov sa často investujú do rastu a rozvoju regiónu, kde je konkurencia je stále nedostatočná.Podľa štatistík, na začiatku osemdesiatych rokov, prevažná časť investícií smerovala do oblasti energetiky, v polovici deväťdesiatych rokov - vo výrobe umenia, a vo dvoch tisíci základné peňažné toky sú v podnikaní na internete.Základné právo - rizikový kapitál zameraná na rýchlo sa rozvíjajúce oblasti.
Mýtus rizikového kapitálu
Obyčajný misconception je, že rizikový kapitál firma, zaoberajúca sa výberu perspektívnych firiem, ktoré majú potenciál pre návrat do lídrov trhu.Často to tak nie je.Na pódiu zrýchleného rastu odvetvia ekonomiky, mnoho firiem sa začínajú intenzívne rozvíjať.Iba v plienkach, keď konkurencia dostane ťažšie, víťazi a porazení sú stále jasné.Avšak príslušný rizikového kapitálu už zobrazí telo investičného projektu.Takže to nie je absolútne nutné zvoliť spoločnosť, ktorá bude víťazi v dlhodobom súťaži.To je dosť nájsť spoločnosť, ktorá spĺňa vznikajúce dopytu a rastúce s trhom, a v správny čas priviesť pôvodnej investície.Často rizikového kapitálu fondu sa zabránilo stojaté segmenty trhu, rovnako ako tie odvetvia, ktoré nevykazujú potenciál rastu.
Čo je venture kapitalista?
v klasickom zmysle rizikového kapitálu je muž, ktorý financuje nielen sa rozvíjajúca spoločnosť, ale tiež prispieva k vytváraniu hodnoty jej priamej a aktívnej účasti.Ten sa podieľa na procese dohľadu, s využitím skúseností z iných projektov a všeobecných vedomostí o odvetví ekonomiky, priťahuje poradcovia, audítorov, bankári, teda prispieva k intenzívnej činnosti podniku.
Správne štruktúrovanie transakcií
možností pre spracovanie operácií môže byť veľmi veľa.Avšak, tam je vzor: dohoda by mala byť štruktúrovaná tak, aby bolo možné fond rizikového kapitálu získať čo najväčší príjem, ak je firma úspešná, a najviac ju poistiť proti strate v dôsledku kolapsu.Podmienky transakcie vždy obsahujú ustanovenia, ktoré upravujú ochranu fond.V prípade, že projekt je úspešný, môže byť potrebovať dodatočné financovanie, a fond bude kupovať nové akcie v počiatočnej financovania.Okrem toho, že transakcia položil a náklady agentúr, ktoré zahŕňajú náklady na prekonanie konfliktov záujmov a priame straty.Efektívne metódy štruktúrovanie transakcií môže znížiť tieto náklady.To sa zvyčajne vykonáva prostredníctvom zapojenia manažmentu v imaní spoločnosti, venture kapitalisti podieľajúce sa na riadenie a monitorovanie, predstavil financovania.
najlepšie fondy investovať
typický nástroj k takým javom ako sú finančné investície, považovaný za konvertibilné prioritné akcie.Tieto akcie v čase odchodu z investičného projektu sa prevedú na najčastejšie a sú predávané strategickým investorom (veľkých podnikov), alebo na akciových trhoch.Tento nástroj poskytuje investorom dobrú poistenia, pokiaľ sa spoločnosť zlyhá, ako v tomto prípade, je tento povinný vrátiť v plnej výške svojej investície držiteľom prednostných akcií.
dôležitosť diverzifikácie
Akékoľvek fondu rizikového kapitálu chce znížiť riziká prostredníctvom diverzifikácie.To znamená, že financovanie prilákalo niekoľko fondov, z ktorých jeden je hlavný a ostatné sú práva spoluinvestormi.To je vzácne, keď sa fond financovaný spoločnosť ako celok.Outsourcing umožňuje partnerom diverzifikovať investície, ktorá znižuje riziko.
