hävstångseffekt har komponenterna:
- differential, som bestäms av skillnaden mellan avkastningen på tillgångar och den genomsnittliga uppskattade ränta på lånet;
- hävarm, som beräknas som förhållandet mellan lån till eget kapital.
Från detta begrepp följer fem grundläggande reglerna för lånefonder:
- lönsamhet nyupplåning är beroende av det framtida värdet av differentialen.Det bör följa mycket noga fluktuationer i denna indikator.Så, samtidigt som man bygger på "hävarm" banken kompenserar för den risk för förekomst av en höjning av priset på krediter.Tillräckliga resurser på detta område är företag som har ett stort utbud av differentialen.
- ivarrisken är omvänt proportionell mot storleken på differentialen.Således, med mindre risk för högt index, är den på en lägre värde, respektive ökar.
- När man överväger möjligheten att få kredit under de beräkningar som krävs för att utesluta belopp som skall betalas.
- finansiella stabiliteten i företaget beror på hur stor andel av lån, så att få nya lån måste behandlas med stor försiktighet.
- optimal nivå av lån anses vara deras andel i 40 procent av alla tillgångar i företaget.Denna siffra motsvarar värdet av hävarmen 0,67.
Genom att öka andelen lån i balansräkningen strukturen ökad finansiell hävstång, som är i stånd att generera en viss risk.Och detta är en förutsättning för att bli beroende av långivare i händelse av försenad återbetalning av kredit, vilket i sin tur leder till en förlust av likviditet och finansiell stabilitet.
för banker är mycket viktigt att ha den potentiella låntagaren fanns ett negativt värde på differentialen.Vissa experter tror att den ekonomiska sfären, bör effekten av finansiell hävstång för att uppnå optimal vara en tredjedel av avkastningen på tillgångar.
andra ord, graden av lönsamheten beror på framgångsrik förvaltning av storleken på detta värde.Endast med detta, visar effekten av finansiell hävstång sannolikheten för ersättning av de skattebefrielser och se till att deras egna medel.
Mer information om dessa begrepp som du behöver för att förstå principen om drift av finansiell hävstång och formel genom vilken det beräknas.
hävstångseffekt bestämmer fluktuationer i värdet av nettoresultatet per aktie beräknas i procent.Således är skillnaden tagit hänsyn till indikatorer baserade beskattning, dvs.två tredjedelar av de resulterande skillnaderna i lönsamhet och räntor.Med hänsyn till definitionen av hävarmen kan härleda följande formel:
EGF = 2/3 (ER - SP) * (AP / CC),
där ER - ekonomisk lönsamhet.
joint venture - räntan på lån.
AP - mängden upplåning.
SS - kapitalbas.
Baserat på formeln, kan vi konstatera att i förutsägelsen av bolaget i den finansiella och ekonomiska sfären bör betraktas som en ansats beroende på värdet skillnaden.
Beräkna optimal hävstångseffekt - uppgiften att science fiction.Efter att ha idag en gynnsam hävarm är inte känt vad morgondagen kommer att bli den ekonomiska lönsamheten och räntan (differential).Sålunda är den attraktion av ytterligare medel i form av lån ett incitament för utvecklingen av företag, och viss risk för väsentliga förluster i framtiden.
Därför huvuduppgift chefen för alla företag ligger i uteslutande av finansiella risker, att endast beräknas med hjälp av hävstångseffekt.
