russischen Händlern verwendet, um in ihrer Arbeit wie Futures ein Werkzeug.RTS, MICEX und anderen Börsen machen es möglich, diese in Bezug auf eine breite Palette von Finanztransaktionen zu tun.Was sind die Merkmale der Umsetzung der einschlägigen Handelsstrategien?Was sind Futures und wie sie helfen Händler verdienen?
Welche Futures
allgemein akzeptierte Definition unter den Futures-Händler - sind Finanzinstrumente, die für befristete Arbeitsverträge auf dem Basiswerts, der Abschluss zwischen dem Kunden und Verkäufer vereinbart auf einen Preis und Bedingungen der Transaktion impliziert ermöglichen.Wiederum andere Aspekte des Vermögenswertes, wie zum Beispiel Menge, Farbe, Größe und so weiter. E., der vertraglich vereinbarten Gegenleistung Die einzelnen Spezifikationen.Futures - ausreichend vielseitiges Instrument.Sie kann auf eine Vielzahl von Bereichen des Handels angepasst werden.
Futures - Derivate oder?
Ja, es ist ihre Vielfalt.Der Begriff "Derivat" wird von vielen Händlern, wie auch mit dem Begriff "Derivat", das heißt, eine, die komplementär zu klassischen Verkaufstransaktionen verstanden.Derivate und Futures - eine schriftliche Vereinbarung, die die Anforderungen für den Vertrag für den Verkäufer und Käufer gibt.Die Besonderheiten von Derivaten, die es in der Tat in sich selbst kann Gegenstand eines Kaufvertrags zu sein.Das ist die eigentliche Übergabe der Ware vom Lieferanten an den Käufer kann nicht sein.
Geschichte Futures
angemessen im Einzelnen zu prüfen die Natur von Futures, wird es nützlich sein, zu wissen, wie haben diese Finanzinstrumente, was sind die wichtigsten historischen Etappen der Umsetzung der Finanzumsatz.Einige Händler glauben, dass der Mechanismus der Beziehung zwischen dem Verkäufer und dem Käufer, die jetzt passt die Definition von Futures, erschien lange vor dem Reporting-Tool auf dem Markt erschienen.Wie so oft in der Wirtschaft passiert, erschien zuerst ein Phänomen, und dann - ein Begriff, der es.
Markt geforderten Innovationen
Eine der wichtigsten Arten von Produkten war schon immer das Korn.Wenn wir über die Zeit vor dem Ende des 19. sprechen - Anfang des 20. Jahrhunderts, war es überhaupt zu den Schlüsselthemen des Welthandels.Die Bauern, den Anbau von Kulturpflanzen, schickte sie an Kunden auf dem Land- oder Seeweg.Auf dem Getreidemarkt im Herbst war es oft ein Überschuss von kommerziellen Angeboten - Landwirte versuchten, die Ernte so schnell wie möglich zu verkaufen.Im Gegenzug könnte die Feder ein Mangel an Getreide, die einfach nicht wachsen kann, während das wurde nicht umgesetzt, auch in den Herbst Schritt gehalten verschlechtern, da es oft nirgends zu speichern.Markt hatte einmal, um das Ungleichgewicht zu beheben.So gab es dringende finanzielle Werkzeuge, die Bauern, um Korn wachsen zu ermöglichen, sowie Lieferanten von jeder anderen Art von landwirtschaftlichen Produkten, um noch bevor die Körner reifen, oder bei der Verkaufsstelle zu gelangen, in Verträgen mit Kunden eingeben.
Universalwerkzeug
Diese Vereinbarungen wurden nach vorne genannt (aus dem englischen Stürmer -. "Forward").Futures - es kann gesagt werden, um die Eigenschaften des Termingeschäft Handel an der Börse anzupassen.Ihr Aussehen Experten mit den etablierten Standards von Geschäftsvorfällen zugeordnet, so dass geeignete Vorkehrungen kann geben Sie in welcher Art der verkauften Waren.Als Ergebnis hat den Handel mit Futures auf den Deal zu verbreiten, unter denen gekauft und verkauft nicht nur Getreide und andere landwirtschaftliche Erzeugnisse, aber auch Rohstoffe, Metalle, einige vorbereitete Nahrungsmittel:. Zucker, Kaffee, usw. D. Für eine relativ neue, wenn wir über die Geschichte der Rohstoff sprechenBeziehungen Werkzeug angepasst und Börsen.
Vom Rohstoff zu den Aktienindizes
Es gibt Hinweise darauf, dass der erste Verkauf von Futures-Handel wurde an der Börse für den Dow-Jones-Index der Transaktionen mit dem gleichen Namen durchgeführt.Als Ergebnis haben die Finanziers ein großes Werkzeug Versicherung von finanziellen Risiken eingegangen - so wie es Lieferanten von Getreide im Herbst zu machen.Im Laufe der Zeit haben sich die Index-Futures so häufig geworden, dass das Volumen des Handels mit ihnen wurden manchmal überlegene Leistung der klassischen Transaktionen.
Terminbörse Markt
neue Finanzinstrumente begann auch in den Devisenmarkt zu durchdringen.Einer der Faktoren, der Interesse an der Verwendung von Futures-Händler geworden, nach Meinung einiger Experten, die Abschaffung der "Goldstandard" in den USA im Jahr 1971.Unmittelbar nach der Einführung der neuen Regeln Notierungen auf dem Weltmarkt begann zu starken Währungsschwankungen leiden.Händler spekulierten, dass Futures - das ist das Werkzeug, das den Markt zu helfen, um die Phase der hohen Volatilität übergeben wird.
entsprechende Handelsmechanismen wurden eingeführt, und wegen des raschen Wachstums ihrer Popularität, haben Experten vorgeschlagen, dass dies genau das, was der Markt verlangt.Futures auf den Dollar und den Rubel, wie es in einer Reihe von Quellen erwähnt, wurde zum ersten Mal im April 1998 unterzeichnet.Am ersten Tag des Handels, der Gesamtbetrag der Verträge über 200 Millionen Rubel.
Futures in Russland
By the way, die Geschichte der russischen Austauschhandel stammt aus der Zeit Peters des Großen.Und am Anfang des 20. Jahrhunderts in Russland betrieben nach einigen 87 Warenbörsen.Seit den späten 20er Jahren und im Jahr 1991 das erste Handels diese Institution in unserem Land nicht funktionieren.Aber nach Russlands Übergang zu einer freien Marktwirtschaft hat sich zu einer der Schlüssel für die Wirtschaft.
Als Russland begann in den ersten Transaktionen in Futures statt?Es gibt Hinweise darauf, dass die ersten Vorläufer der Verwendung des Instruments wurden im Jahr 1996 an der St. Petersburger Börse aufgenommen.Sie fingen an, erste analytische Artikel erscheinen, die nach vorne über die Aussicht auf Beteiligung an der russischen Terminhandel setzt die These.In den 1990er Jahren durch das Finanzinstrument begann, den Vertrag auf staatliche und kommunale Anleihen führen.
jetzt auf beiden größten russischen Börsen geltenden Futures (RTS und MICEX).Zuerst gibt es sogar ein spezielles Segment für den Handel mit diesem Finanzinstrument - Festungen.Verfügbar auf FORTS Futures und Optionen (Ein weiterer beliebter Weg, um Verträge zu unterschreiben).Es wird nützlich sein, durch die Art, ihre Unterschiede zu berücksichtigen.
Wie sind Optionen auf Futures
Schlüsselkriterium der Differenz aus dem Futures-Option - der Besitzer muss zuerst die Bedingungen der Vereinbarung zu erfüllen.Im Gegenzug ermöglicht zweiten Finanzinstrument der Seite der Transaktion nicht mit den im Vertrag festgelegten Bedingungen entsprechen.Zum Beispiel, nicht verkaufen die Aktien, wenn sie fiel im Vergleich zu dem Preis, zu dem Zeitpunkt des Kaufs.
Typen Futures.Inszenierte
sondern wird auch weiterhin die Zukunft studieren.Moderne Händlern klassifizieren sie in zwei Arten.Zum einen sogenannten isoliert inszeniert Futures.Sie sind einen Vertrag zum Zeitpunkt der Ausführung der der Käufer verpflichtet sich, zu kaufen, und den Verkäufer - die vereinbarten Spezifikationen des Transaktionswertes bestimmter Vermögenswerte abtreten.Dies wird der Futures-Preis, der bei der letzten Auktion festgelegt ist werden.Läuft der Vertrag aus, und der Verkäufer wird nicht geben einen Vermögenswert kann Strafen rechnen.
Berechnet
Es gibt auch Futures-Siedlung.Ihre Besonderheit ist, dass die Käufer und Verkäufer zusammen in den Mengen, aus denen die Differenz zwischen dem Preis eines Vermögenswerts zum Zeitpunkt der Unterzeichnung und Ausführung der Vereinbarung ohne Rücksicht auf die tatsächliche Lieferung.
Struktur Spezifikation Futures
Eines der wichtigsten Elemente der Termingeschäfte - Spezifikation.Es ist eine Quelle, die die grundlegenden Bedingungen des Vertrages festgelegt.Stücklistenstruktur von Transaktionen dieser Art sind in der Regel wie folgt: Geben Sie den Namen des Abkommens, insbesondere dessen Art - Strom oder Inszenierung, der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswert Begriffe, sowie einige spekulative Optionen.Zwischen dem Key können Sie ein Häkchen oder Tick Preisänderungen aufgerufen werden.
sein Wert ist abhängig von einem bestimmten Vermögenswert.Für Weizen, wenn wir über großen Börsen der Welt zu sprechen - es ist etwa 5 Cent pro Tonne.Zu wissen, was ist das Volumen des Futures-Kontraktes kann der Händler leicht berechnen die Gesamtpreisänderung für den gesamten Betrag des Vermögenswertes.Zum Beispiel, wenn eine Vereinbarung für Weizen um 200 Tonnen, kann berechnet werden, dass die minimale Anpassung des Preises $ 10 sein.
Oil Futures
Wie ist der Handel beispielsweise Futures auf Brent und andere Ölsorten?Sehr einfach.In der heutigen Rohstoffbörsen gehandelt angegebenen Qualität von Öl, und zwei weitere - Light Sweet und WTI.Alle von ihnen sind benannte Markierung, da andere Typen von Öl auf der Basis der Korrelation mit der Handelswert geschätzt.NYMEX in New York, sowie der ICE in London - Verträge über Öl werden auf den beiden wichtigsten Börsen durchgeführt.In den USA gibt es einen Handel mit Öl Light Sweet, auf Englisch - die beiden anderen Sorten.Merkmale schwarze Gold Handel liegen in der Tatsache, dass sie rund um die Uhr sind.
allgemein akzeptierte Benchmark für Händler in die Welt steht Sorten Brent.Dieses Öl ist ein Marker für einen erheblichen Teil der weltweit schwarze Goldgehalte, einschließlich der russischen Öl-Ural., Wie von einigen Analysten darauf hingewiesen, unter den Händlern haben jedoch Aktivisten, die es nicht für angebracht, den Standard der Brent zu halten.Der Hauptgrund - ist es meist nur in der Nordsee, der norwegischen Ölfelder abgebaut.Die Vorräte beinhalten zum verringert, was zu einer verringerten, nach Meinung einiger Analysten, kann die Liquidität der Ware, und der Ölpreis nicht den tatsächlichen Markttrend.
Brent Futures können leicht durch das Akronym BRN London Stock Exchange ICE identifiziert werden.Vollständiger Name klingt wie ein Vertrag Brent Crude Oil.Es liefert Öl unter Verträgen pro Monat.Dementsprechend du mit dem Intervall von einem Monat verhandeln.Die maximale Laufzeit des Vertrags - 8 Jahren.Es gibt kurzfristigen Öl-Futures, und es gibt langfristige.Der Wert des jeweiligen Vertrages -. 1000 Barrels.Der Wert 1 tick - Cent, das ist die minimale Änderung des Vertragspreises - 10 Dollar.
Wie in den Öl Geschäfte mit Futures gewinnen?Zitate von Öl, nach Meinung einiger Wirtschaftswissenschaftler, sind abhängig von der Situation in der Weltwirtschaft.Wenn eine Person ist in dem Thema auskennt, kann er versuchen, einen Vertrag über den Kauf oder Verkauf von Öl zu einem festen Preis und eröffnet damit Kauf- oder Verkaufsposition bzw. anmelden.Zum Beispiel, wenn Öl kostete $ 80 pro Barrel Mann schlägt vor, dass nach 3 Monaten von Rohstoffen wird auf $ 120 zu erhöhen.Er kommt zu dem Schluss 1 Mindest Vertrag über den Kauf des schwarzen Goldes zu einem Preis von $ 90 pro Barrel.Kommt 3 Monate.Öl wird teuer $ 120 pro Barrel erwartet, und bei der Entsorgung des Gewerbetreibenden ist es für den Preis von 90. Er war unter den Bedingungen des Exchange sofort legte die Differenz $ 40 berechnet.
Futures und Devisen
Es ist offensichtlich, dass im Hinblick auf den Handel mit Futures-Ölhändler werden erhebliche finanzielle Investitionen erfordern.Der Mindestauftragswert, wie wir bereits festgestellt haben -. 1000 Fässer, das heißt, wenn Sie die aktuelle, nicht die hohen Preise für Öl nehmen, werden Investitionen in Höhe von etwa 50 Tausend Dollar erfordern.., Hat der Händler jedoch die Möglichkeit, durch die Unterzeichnung auf den Dollar-Futures an der MICEX, zum Beispiel zu verdienen.Gemäß den Bedingungen des Börsenmindestkontraktgröße ist 1000. Dollars.Tick - 10 Kopeken.
Beispiel legt nahe, eine Person, dass der US-Dollar aus den aktuellen 65 Rubel auf 40 sinken Er öffnete eine Long-Position über den Verkauf von einem Kontrakt zu einem Preis von etwa $ 50, Periode - 1 Monat.Einen Monat später der Rubel tatsächlich stärkt die Position von - bis zu 40 Einheiten pro US-Dollar.Man hat auch das Recht, einen bestimmten Betrag in den Kontraktspezifikationen in Höhe von 50 $ verkaufen und helfen, mit der Kursdifferenz von 10 Rubel pro Einheit der US-Währung.Aber wenn er nicht aus dem Kurs denke, er irgendwie die Verpflichtungen auf den Exchange zu erfüllen.Dies geschieht in der Regel durch die Platzierung auf dem Parkett des laufenden Kontos der gewünschten Größe.
Ähnliche Anordnungen sind möglich Gewinn, wenn der Handel in Aktien von Unternehmen.Wenn aufgehängt ist, können Experten-Analyse der realen Händler auf hervorragende Erträge durch Futures zählen.Der Handel an den Börsen sind heute ausreichend komfortabel, transparent und von der russischen Gesetzgebung geschützt.Bei der Entsorgung des Gewerbetreibenden, in der Regel gibt es eine bequeme analytische Instrumente wie Futures auf der Karte ausgewählten Assets.Unter Verwendung der geeigneten Finanzierungsmechanismen unter den russischen Finanziers hat sich ziemlich stabil Popularität.
