En av de grunnleggende funksjonene i noen sikkerhet - er å gi overskuddet til sin eier, som fullt ut gjelder for obligasjoner.Avhengig av hvilken måte eieren mottar inntekter obligasjoner, kan obligasjonen være en kupong eller rabatt.Bond dukket opp i verdipapirmarkedet, for eksempel papir, som har en kupong, som var den prosentvise avkastning og datoen for mottakelsen.Etter det, på en bestemt dag eieren mottar penger for obligasjoner og kupong slukket.
Så rabatt obligasjon - en sikkerhet er null kupongen, fordi det ikke er installert på avkastningen.Eieren av slike verdipapirer det kjøper på en rabatt og mottar inntekter fra rabatt, dvs. forskjellen.Det russiske aksjemarkedet er svært ofte bruker denne typen obligasjoner.Et typisk eksempel på rabatten obligasjon er de statlige kortsiktige nullkupongobligasjoner, som selges på auksjon til en pris forskjellig fra pålydende ned.
Vanligvis når utsteder av obligasjonslån setter en viss nominell verdi av verdipapirene og avkastningen i prosent.Kupongobligasjoner har vanligvis en fast rente, som er notert på de aller obligasjoner.Under hele behandlingen hennes, hun betalte for henne en vanlig inntekt.Det er verdt å merke seg at for å installere en fast rente kan bare være en stabil økonomisk situasjon i landet, hvor priser og prisene er nesten uendret.Ellers innebærer en fast rente større risiko for utsteder.Hvis renten settes ned, vil han måtte betale inntekt med en sats som er fastsatt til problemet.
Naturligvis har utstedere funnet en logisk vei ut av denne situasjonen.De begynte å utstede obligasjoner med flytende rente.Utbredt mottatt slike obligasjoner i Amerika på 80-tallet, da tendensen til å etablere høye renter og hyppige endringer.For selskaper å utstede obligasjoner var gunstig for en flytende rente, som er knyttet til en bestemt indeks, som igjen gjenspeiler situasjonen på finansmarkedet i den virkelige verden.Oftest denne indikatoren var renten på tre måneders statskasseveksler.Når du starter obligasjonen er satt én rente, og deretter etter tre måneder, ble hastigheten justert i henhold til avkastningen på notene.I de fleste tilfeller renten på obligasjonene består av to komponenter: renten på statskasseveksler tillagt en risikopremie på 0,5%.
Hvis vi vurdere situasjonen på det russiske aksjemarkedet er et typisk eksempel på en flytende rente obligasjon kan kalles en føderal lån obligasjoner, som har en variabel kupongobligasjoner eller statlig sparing lån.Yield er direkte avhengig av de sistnevnte rentene på T-regninger.Betalinger på kupongobligasjoner er periodiske i naturen, avhengig av forholdene etablert i utstedelse av obligasjoner, er renten på det mulig å få en kvartalsvis, halvårig eller år.
Noen ganger obligasjonen kan utstedes med en kupong som er foreskrevet fast rente pluss en sikkerhets selges med rabatt.Da eieren mottar inntekter fra slike verdipapirer "dobbel": den har en vanlig kupongutbetalinger og ved forfall for å tjene ekstra inntekt.
Avslutningsvis vil jeg gjerne nevne slik sikkerhet som inntektene obligasjon.Vi vil prøve å definere det.En obligasjon av denne typen genererer inntekter bare hvis selskapet har et overskudd.Ingen inntekt, ingen fortjeneste.Obligasjonsrentene kan være så enkelt eller kumulative.For de enkle obligasjoner gjennom årene, "nedetid" inntekt utbetales ikke, selv om det i en etterfølgende periode selskapet får høy fortjeneste.Men båndene til kumulativ inntekt blir akkumulert og betalt i den grad det er mulig.Akkumulering begrepet er vanligvis begrenset til tre år.Naturligvis med eliminering av kumulative obligasjoner er mye høyere enn ordinære aksjer og vanlige obligasjoner.
