Corporate Finance: caracteristici, principii.

Corporate Finance - este un tip special de relațiile economice: un set de relații formate în condițiile de educație, sesizare și utilizarea specifică a ofertei de bani, care apare ca un rezultat firesc al producția și vânzarea de bunuri sau prestarea de servicii.

Fiind o verigă importantă într-un sistem integrat, ele:

servi ca fundament pentru construirea o sursă de venit care ar putea subvenționa bugetul de stat;
sunt "punctul zero, coordonează", cu stabilirea produsului național brut;
deschide calea pentru un viitor revoluție științifică și tehnologică.

Nu există nici o îndoială finanțe că corporative, în plus față de toate cele de mai sus, și de a efectua, de asemenea, funcția de donator - care cu ei se întâmplă conținut gospodării "portofel" (de fapt, efectuate prin sponsorizarea creșterea populației în numărul de posturi vacante).

rezolva problemele

relațiile economice specifice la nivelul corporațiilor seamănă cu opera unui mecanism complex - defectarea unui singur parte poate face ca să se oprească toate.Pentru a anticipa un astfel de scenariu, printre altele, este necesar să se rezolve două probleme.Anume - distribuie inteligent fluxurile de numerar și să monitorizeze actorii lor de dezvoltare.

Concret, finante corporative (această regulă este valabil pentru toate tipurile de off-agricole și legături mezhproizvodstvennyh) ar trebui: Structura

fondului de rulment, astfel încât orice stadiu de fabricație sau în etapa de consum a fost nici o nefuncționare din cauza lipsei delipsa de fonduri sau bunuri (de exemplu, situația inversă: investitii atrase petrecut la achiziționarea unei noi linii de productie, cu toate acestea, a întârziat la achiziționarea de materii prime pentru a dus la întârzierea salariilor și modernizarea lentă);
nu numai pentru a monitoriza lanț "de formare, distribuția și utilizarea banilor", dar, de asemenea, să monitorizeze respectarea normelor Codului Muncii, adresa îndeaproape problema de optimizare a capacității disponibile, și așa mai departe. N.

Principii fundamentale

Corporation este o organizație,care se bucură de personalitate juridică.Forta si puterea ei - în unirea setului de capital sub management intr-un mic grup de oameni.

În ceea ce privește materia și libertăților și responsabilităților monetare, corporate finance - este:

deplină independență, așa cum este exprimată în cheltuielile de funcționare se bazează pe planurile de afaceri pe termen scurt, strategii și LP-uri;
accesul liber la propriile rezerve de curent;
întoarcere de 100% a investiției (în Vol H., și având în vedere de modernizare.);
oportunitate de a atrage un împrumut bancar;
responsabil pentru calcule greșite și eșecurile;
relațiile de constructii cu statul (care este, de control al veniturilor și plăților la buget, o analiză a performanței globale, și așa mai departe. D.).

Caracteristici Corporate Finance: este justificată întotdeauna rata la activitatea pe scară largă?Prezența

activelor - una din condițiile principale pentru nașterea relațiilor financiare.Cu toate acestea, în ciuda faptului că ponderea societăților pe cifra de afaceri economice mult timp în urmă a depășit 80% pe piața internațională de astăzi, există mai mult de șaptezeci de organizații, ceea ce duce la adevărate activități pe scară largă.Partea leului a drepturilor legale ale subiecților - companii de dimensiuni modeste.

Finante Deci corporative - este în primul rând o separare de proprietate de la management (cu centralizarea obligatorie a capitalului în mâinile directorilor), și nu la toate concentrație exorbitante de putere.În plus, trebuie să se înțeleagă faptul că separarea puterilor între management și proprietarii de facto asigură stabilitatea structurii economice și industriale.

nuanțe de interacțiune

model economic bazat pe corporate finance - nu merita o singură țară.Da, Statele Unite ale Americii, în unele moduri a servit ca model, dar globalizarea a șters granițele, iar acum societate pe acțiuni și acționarii săi ar putea fi pe diferite părți ale schimbărilor semnificative Atlantic ...

În ultimii 20-30 de ani, relația dintre părți nu au suferit: ca înainte, există două grupuri mari, dar nu egale, care sunt integrate într-o colectivitate și nu poate exista fără celălalt.Compoziția lor este după cum urmează:

și principalii acționari;
«minoritarschiki", precum și proprietarii de alte titluri de valoare, parteneri de afaceri, creditori și autoritățile locale de guvern (federal).

Integrarea economică presupune dezvoltarea uneia dintre cele trei scenarii:

1. fuziune verticală , este unirea a mai multor companii implicate în producerea unui anumit produs (rolul de "bunuri" este uneori dat la serviciul).După încheierea Uniunii toate etapele de producție / furnizarea de nimic să urmeze un altul în cadrul aceleași caracteristici de organizare.

2. orizontal combinarea - relațiile financiare se stabilesc între întreprinderi de același tip, în scopul de a crește prezența pe piață de capital și capacitatea în creștere.

3. conglomerat "Commonwealth» - pe profit merge linii de producție diferite.Scopul - de a extinde gama pentru a satisface cererea și pentru a oferi o mai mare fluxurilor de numerar de stabilitate.

bază normele contabile veniturile

volumului de vânzări

reprezintă o anumită sumă de bani sau alte foloase, acumulate pe o anumită perioadă de timp: lunar, trimestrial, semestrial și așa mai departe (adică "materializarea" serviciilor prestate și / sau venituridin vânzarea de bunuri fabricate).

Corporate Finance - este, printre altele, contabilitate.Aici sunt posibile opțiuni: metoda cash

, în special, se bazează pe faptul că veniturile sunt poziționarea ca oferta de bani, înregistrate în conturile societății la momentul de funcționare sverochnoy (atunci când câștig material barter din activități comerciale ia adesea forma produsului);Circuit de încărcare
, la rândul său, prevede că controlul este efectuat în cifra de afaceri, adică suma primită la dispoziția societății, atunci când consumatorii au obligații financiare și imediat identificate ca profit.

Contabilitate recunoaște venituri ca atare, cu condiția ca:

valoarea sa poate fi specificat;
eligibile pentru detalii precizate în contract;
garantat creșterea veniturilor a corporației de la sfârșitul operației.Rolul

prețurilor de transfer

Principiile

de Corporate Finance, care stau la baza formarea de legături economice puternice nu poate fi considerat separat de problema prețurilor de transfer.Aceasta este așa-numita valoare specială a mărfurilor (materii prime, servicii), care este stabilit pentru instituțiile conexe (organizații).Pur și simplu pune, toate ramurile structurale, cu scopul de scopul final, opera prețurile interne pentru componente și alte tipuri de resurse.Astfel se rezolvă problema creșterii profiturilor ca unitățile și întreprinderii ca întreg.Informații

despre prețurile de transfer în definiția de "secret comercial", pentru că, de fapt, a seta nivelul de "limita competitiv" de eliberare a produsului final.

De ce este atât de important să se analizeze de lichiditate?

După cum sa menționat anterior, organizația competentă de corporate finance implică producerea în timp util de "diagnostic" de declarații disponibile.Analiza lichiditate - unul dintre mecanismele de vizualizare "grad de viabilitate" a structurii care se ocupă cu comerciale și / sau industriale și a activității economice.Acesta oferă o idee despre potențialul companiei în contextul pasivelor pe termen scurt: poate sau nu o societate, realizarea activele sale disponibile pentru a îndeplini promisiunile date partenerilor (creditori, clienti).

pentru analiza preliminară, o acoperitoare speciale de masă și formule de calcul coeficienților de lichiditate curentă, rapid și absolut.Dar un diagnostic complet necesita luarea în considerare a unui număr mare de indicatori și ar trebui să fie efectuate de către personal extrem de profesionist.

Stabilitatea financiară

sistem corporate finance are nevoie de o monitorizare regulată.Chiar și scurte întreruperi în fluxul de capital de lucru reprezintă o amenințare pentru model de lucru bine stabilit (în special în lanțul de producție există unități structurale duplicat).

Din punct de vedere financiar a stabilității organizației corespunde nivelului de independența față de sursele "umple trezorerie."Cum, după cum știți, există două: de capital și a atras investiții.Structura activelor și pasivelor este determinată de un coeficient de calcul (autonomie, echipamente agilitate și așa mai departe.), O comparație tabel.Dar, în orice caz, analiza ar trebui să fie să răspundă la întrebarea de amploarea riscului financiar.Detalii

pe surse interne și externe ale

venit

Divizia circulă resurse interne și externe trebuie să fie din cauza specificului proceselor de producție individuale.În special, a activelor entității economice, este recomandabil să se folosească ciclul de pe tot parcursul anului de producție de bunuri și / sau servicii;lansarea liniilor de producție de sezon mai favorabil pentru a efectua de "împrumut" de capacități și resurse.

Dacă dezvoltarea politicii financiare și adaptarea acesteia la realitățile juridice nu este însoțită de modificări ale domeniului de aplicare și direcția de import și export, apoi, indiferent de fiabilitatea surse interne și externe de venit, crescand riscul de instabilitate financiară și reduce eficiența managementului.

Autoreglementarea - este bine sau foarte rău?

esență de corporate finance este adesea privit din punctul de vedere al capitalizării (scala).Cu toate acestea, spre deosebire de unica afaceri se află oarecum diferite - în separarea efectivă (izolare juridică și funcțională) a gestionării fondatorii grupului.Că este, activitatea de afaceri a acționarilor minoritari, în fapt, redus la minim: au vota doar pentru membrii organului de conducere, care strategii viitoare și transforma miliarde lor în interesul societății.Deoarece participanții sunt limitate la informații de nivel scăzut, alegerea directorilor, de regulă, suport limitat pentru propunerile emise de controlul curent.

Concluzie: auto-reglementarea absolut - un avantaj real pentru companii cu mai multe departamente, pentru acest mecanism, pentru a evita intra-birocrație.În același timp, există o probabilitate mare de abuz de sefi "temporar, dar nedemontabile".