pasar keuangan global - adalah entitas kompleks yang sebagian besar tunduk pada hukum dan prinsip-prinsip pengembangan sendiri.Namun, beberapa fitur dasar itu telah lama dipelajari dan terbukti common denominator.Tidak terkecuali sebagai instrumen keuangan.Ini adalah dokumen yang nyata atau bentuk elektronik resmi terdaftar yang dapat memperbaiki beberapa perjanjian hukum.
Dalam ilmu ekonomi mengadopsi istilah yang sedikit berbeda.Jadi, menurut dia, instrumen keuangan - adalah kontrak yang menyediakan aset keuangan salah satu sisinya, serta kewajiban keuangan (instrumen ekuitas) - pihak lain.Mereka bisa menjadi orang baik legal dan alami.
Apa itu?
gagasan mereka cukup beragam.Hal ini dianggap bahwa instrumen keuangan adalah: aset keuangan
- .Jadi kita sebut uang, hak untuk mengharuskan mereka dalam situasi apa pun, serta menyediakan instrumen ekuitas atau instrumen keuangan lainnya.Kewajiban keuangan
- .Dengan demikian, apa yang disebut perjanjian di mana satu pihak dapat meminta aset keuangan pihak lain.
- instrumen ekuitas.Ini juga merupakan kontrak yang memberikan hak untuk menerima bagian dari aset organisasi.
Konsep
Berdasarkan IFRS (IAS) 32, aset semua tersedia di dana tunai mata uang asing perusahaan, piutang usaha, investasi dan sekuritas.Kewajiban juga termasuk hutang dari pemasok, serta semua jenis lain dari utang tersebut.Perusahaan berkewajiban untuk mengakui bahwa ia memiliki aset dan kewajiban hanya jika salah satu pihak dalam kontrak (instrumen keuangan).
Semua instrumen keuangan dasar ini diukur pada adil hanya nilainya.Umumnya, mengakui nilai aset yang ada atau membayar komitmen perusahaan.
nilai wajar
Cara menentukan ukuran biaya ini seobjektif mungkin?Untuk tujuan ini, biaya transaksi tersebut, yang bersedia berkomitmen sisi lain, baik informasi tentang pasar dan biaya kewajiban perusahaan.Lebih baik dan lebih mudah untuk hanya menggunakan harga aset keuangan di pasar terbuka.
Bagaimana jika hal ini tidak mungkin?Dalam hal ini, kita harus menggunakan salah satu teknik penilaian yang berlaku umum.Secara keseluruhan esensi mereka adalah sama: mengambil dua pihak yang berkepentingan dalam transaksi yang sama, maka itu dihitung biaya mungkin.
dipertimbangkan penggunaan informasi pasar dari pihak ketiga, yang baru-baru ini membuat penawaran yang sama atau yang tertarik pada mereka, membuat analisis obyektif arus kas diskonto.Hal ini penting untuk menggunakan model penentuan harga opsi yang cocok, karena kalau pasar derivatif tidak akan dapat membentuk nilai benar-benar obyektif dari aset.
Klasifikasi aset keuangan
Untuk mempermudah evaluasi berikutnya (jika mereka membutuhkan mereka), semua aset diidentifikasi diklasifikasikan sebagai berikut: aset
- yang harus dievaluasi atas dasar nilai wajar.
- Semua investasi yang harus dirahasiakan sampai pelunasan.
- Account dan semua perusahaan pinjaman yang ada.
- Semua aset keuangan yang tersedia yang saat ini tersedia untuk dijual.
Pertimbangkan item ini secara lebih rinci.
pinjaman dan piutang
dan pinjaman dan piutang melibatkan transfer barang atau kas bersih untuk debitur, asalkan terakhir tidak berniat untuk menjual kembali utang kepada pihak ketiga.Penilaian mereka dibuat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.
ini mengacu pada harga instrumen keuangan, yang dipotong dari jumlah utang atau apakah itu ditulis utang buruk (penuh atau sebagian).Paling sering itu dihitung dengan menggunakan suku bunga efektif, karena hal ini memungkinkan lebih memadai menentukan nilai aset, bahkan jika penyusutan parsial yang terakhir.
ini membuat instrumen keuangan yang lebih efektif, dan akuisisi mereka - usaha yang menguntungkan bagi investor.
Aset dimiliki untuk dijual
Semua aset yang dapat diukur pada nilai wajar dan dimaksudkan untuk perdagangan dapat dibagi sebagai berikut:
- dibeli untuk dijual kembali dalam jangka pendek.
- Jika mereka adalah bagian dari portofolio keuangan, yang, sekali lagi, adalah untuk dijual dalam jangka pendek.
- Jika aset adalah alat produksi.Kewajiban
dan hak penggunaan
ada organisasi memiliki hak untuk memaksakan instrumen keuangan diukur pada nilai wajar, atau menghapusnya dari itu.Dan ini berlaku untuk seluruh periode instrumen kepemilikan atau pada saat peluncurannya.
Berbicara tentang investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, mereka dianggap aset dengan jumlah tetap pembayaran, serta jatuh tempo.Ini hanya berlaku untuk mereka investasi bahwa organisasi tidak hanya berkomitmen untuk, dan mampu menahan.By the way, surat utang, yang memiliki biaya bunga variabel juga dapat jatuh ke dalam kategori ini.
niat untuk mempertahankan
Ini adalah peringkat sebagai akuisisi aset, dan pada setiap tanggal pelaporan.Dan niat untuk memegang aset diperkirakan kriteria jauh lebih ketat bila dibandingkan dengan maksud menjual mereka pada saat itu.Fakta bahwa semua organisasi yang bertindak berbeda, meragukan kelayakan kerjasama jangka panjang dengan mereka, dan karena itu dapat secara otomatis dianggap klien tidak dapat diandalkan.
Semua ini dapat menyebabkan pembentukan portofolio pidana khusus, semua investasi dari perusahaan yang diperlukan untuk menahan hingga jatuh tempo penuh mereka.Semua aset lainnya dilarang keras untuk menggunakan definisi "dimiliki hingga jatuh tempo", batas dapat diperpanjang satu kali selama tiga tahun setelah pembelian.Jika sebuah perusahaan telah memiliki jenis instrumen pasar keuangan, mereka harus diterjemahkan ke dalam kategori jual pada nilai wajar dengan hak penjualan berikutnya.Gain
atau kerugian yang telah diperoleh sebagai hasil dari tindakan ini, Anda harus segera memperhitungkan aset.Hanya setelah (!) The berakhirnya larangan organisasi memiliki hak untuk menetapkan investasi atau cara lain konsep "kematangan".Sederhananya, pengukuran independen instrumen keuangan dalam hal ini tidak dilakukan.Dalam hal suatu perusahaan dapat dikenakan hukuman.
mereka mengekspresikan dapat berinvestasi larangan total pada produksi, serta langkah-langkah lain dalam kasus dari serius merusak situasi ekonomi perusahaan.
Apa alat keuangan dapat diakui dibeli untuk dijual pada nilai wajar?
Dalam hal ini, instrumen keuangan pasar keuangan untuk memasukkan semua persyaratan berikut dan definisi:
- Semua kewajiban bentuk derivatif yang dalam keadaan tidak dapat digunakan sebagai instrumen lindung nilai.
- Jika mereka dibawa untuk penyediaan sekuritas atau aset lainnya dalam kasus di mana yang terakhir diperoleh di bawah kondisi "singkat" posisi.
- Jika mereka memiliki rencana untuk membeli kembali dalam waktu dekat.
- semua kewajiban yang hanya dapat digunakan dalam hubungan satu sama lain.Selain itu, bukti yang diperlukan dari kenyataan bahwa organisasi tersebut telah digunakan mereka di masa lalu, dan sebagai akibat dari tindakan ini diperoleh keuntungan.
semua kewajiban yang dimiliki untuk diperdagangkan pada nilai wajar, harus segera diwujudkan dalam perhitungan masa depan semua keuntungan dan kerugian dari perusahaan untuk jangka waktu tertentu.Semua instrumen keuangan lainnya dari pasar keuangan dapat diukur pada biaya perolehan diamortisasi, kecuali untuk satu hal.Ini adalah tentang komitmen yang telah muncul selama periode ketika aset keuangan tidak dapat dikenali, "dijual pada nilai wajar" dan harus digunakan di masa depan.
Dalam hal ini, komitmen tersebut harus dinilai dengan mempertimbangkan kondisi berikut:
- Jika itu adalah kumpulan hak dan kewajiban yang organisasi telah dipertahankan dari pemilik sebelumnya, pertama diukur pada biaya perolehan diamortisasi.
- Sebelumnya itu pada nilai wajar, tapi organisasi diserahkan kepada kondisi individu.
- Jika kewajiban adalah kontrak dengan bank untuk bunga kredit, yang lebih rendah dari harga pasar.
Dalam hal ini, harus dihargai lebih tinggi dari indikator berikut:
- jumlah yang ditentukan sesuai ketat dengan IFRS (IAS) 37 "Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi".
- jumlah awalnya diakui nilai wajar, bahkan dengan biaya perolehan diamortisasi pra-dipotong.
konsep klasifikasi
Hari ini, ekonom mengatakan bahwa semua instrumen keuangan dapat dibagi secara merata ke dalam dua kategori besar.Dalam kasus pertama, dokumen-dokumen ini harus didasarkan pada modal riil, memberikan kepemilikan aset (saham, misalnya), atau yang lain merupakan kewajiban dari satu perusahaan di atas yang lain.Dalam hal ini, obligasi diterbitkan.Namun, seringkali mereka dilihat dalam konteks, sebagai pasar keuangan dan instrumen keuangan dalam hal ini hampir tidak dapat dipisahkan.
Setiap alat terbaik dilihat dalam konteks "unit" modal uang.Selain itu, setiap elemen memiliki karakteristik yang unik, struktur dan kondisi penggunaan.Ini menyediakan berbagai macam gerakan cepat modal di pasar keuangan global dan pengembangan lebih lanjut.Dalam beberapa tahun terakhir, pasar instrumen keuangan dikembangkan lebih aktif, daerah yang lebih menjanjikan pemasaran menawarkan untuk produsen di Asia Tenggara.
Dan sekarang mari kita lihat salah satu jenis surat berharga, yang meliputi konsep "instrumen keuangan".Ini saham.Ada varietas sederhana dan disukai.
Saham biasa
Mereka tidak hanya memberikan suara dalam perusahaan, tetapi juga memungkinkan pemegangnya untuk menerima sebagian dari keuntungan dari seluruh organisasi.Tentu saja, spesies ini tidak hanya yang paling umum di seluruh pasar keuangan, tetapi juga investor yang paling tertarik.Sekuritas tersebut alat yang stabil dan serbaguna, dan oleh karena itu pembentukan nilai mereka dipengaruhi oleh kekuatan pasar yang normal.Semua pasar saham tidak hanya bisa membelinya langsung, tetapi juga untuk membuat keuntungan dengan menggunakan jasa broker atau perusahaan pialang.
Beberapa manfaat memberikan hanya mereka instrumen keuangan dari kebijakan keuangan.Misalnya, hak untuk memilih, yang banyak diperlakukan dengan beberapa jijik, yang memungkinkan lobi mempromosikan kandidat mereka untuk Direksi, dan ini adalah - alat yang sangat penting, tidak hanya ekonomi, tetapi juga politik.
Antara lain, ukuran dividen atas saham klasik tergantung pada profitabilitas perusahaan.Sukses berinvestasi, tidak hanya Anda mendapatkan beberapa leverage, tetapi keuntungan yang tampan.Tentu saja, jangan lupa tentang pertumbuhan nilai mereka secara langsung.Hal ini terjadi ketika kondisi ekonomi perusahaan secara dramatis meningkat.Namun, harga saham biasa juga bisa jatuh tajam, yang menyebabkan hilangnya investor.
saham yang dipilih adalah kelas efek, yang memberi diperluas hak dividen dan keuntungan dari penjualan.Selain itu, dividen dari pemiliknya mendapatkan pemegang lebih cepat dari saham biasa.Pada saat yang sama kita tidak boleh lupa bahwa hak untuk memilih dari pemegang efek tersebut tidak, dan karena itu memiliki dampak langsung pada manajemen perusahaan, mereka tidak bisa.Instrumen keuangan kebijakan keuangan ini, yang memiliki rentang yang sangat terbatas aplikasi nyata.
Umumnya, daftar akurat dari manfaat yang memberikan pilihan saham, ketat tergantung pada karakteristik perusahaan.Esensi dari berbagai instrumen keuangan adalah bahwa tindakan ini dikombinasikan karakteristik instrumen utang (seperti halnya dengan obligasi, ada persentase dividen tetap) serta instrumen kepemilikan.Fakta terakhir menunjukkan bahwa jenis instrumen keuangan sudah memungkinkan Anda untuk mendapatkan penghasilan karena pertumbuhan nilai pasar saham sendiri, yang bahkan tidak perlu menjual.
Tentu saja, ada memiliki kelebihan dan kekurangan mereka sendiri.Keuntungannya adalah hak diperpanjang untuk menerima keuntungan dan dividen.Selain itu, Anda tidak memiliki suara, dan biaya saham preferen tumbuh jauh lebih lambat dari harga konvensional.
demikian, instrumen keuangan - alat yang ampuh untuk keuntungan, dan untuk dampak pada bisnis.
